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alfabeto (NASDAQ: Goog) (NASDAQ: Googl) reportó ganancias del primer trimestre ayer (24 de abril) y a los inversores del mercado de valores les gustó lo que vieron. Mientras escribo, el precio de las acciones del alfabeto se abrirá más del 5% más alto hoy.
Sin embargo, incluso después de este rebote, es aproximadamente un 18% más bajo que su pico a principios de febrero. Como resultado, creo que esto es S&P 500 Tech Juggernaut está subestimado y vale la pena considerar.
Veamos a los números y veamos por qué los precios de las acciones de los propietarios de Google son más altos que hoy.
Un cuarto muy impresionante
Desde que ChatGPT ingresó a la escena a fines de 2022, los inversores han estado preocupados por el impacto del negocio de búsqueda de Google (Alphabet’s Ultimate Cash Cow). Las personas usarán chatbots para encontrar cosas (y tal vez un día de compra en línea), y todo su modelo de negocio estará bajo amenaza.
Esto se debe a que los anunciantes prefieren ir a donde están sus ojos. Itvv ).
Para ser justos, también estoy preocupado por este riesgo. Sin embargo, solo no vemos evidencia de confusión de la IA generada en nuestros resultados financieros. De hecho, es exactamente lo contrario.
En el primer trimestre, los ingresos aumentaron al 12% (14% en ciertas monedas) a $ 90.2 mil millones de año. Para aquellos que mantienen su puntaje, eso equivale a una revisión reveladora de $ 1 mil millones en ingresos. Por día!
Ha habido avances significativos en todo el negocio como búsqueda en Google, anuncios de YouTube, suscripciones de Google, plataformas, dispositivos y sectores en la nube, cada uno ofrece crecimiento de dos dígitos. A pesar de algunas debilidades en el segmento de red, los ingresos publicitarios generales aumentaron un 8,5% a $ 669 mil millones
Las ganancias por acción (EPS) fueron de $ 2.81, mucho más altas que los $ 2.01 esperados. La compañía de cohetes de Elon Musk fue valorada en alrededor de $ 3500 mil millones a principios de año.
El CEO Sundar Pichai comentó:La descripción general de la IA está en un ritmo muy bueno con más de 1.500 millones de usuarios por mes y está entusiasmado con la respuesta positiva temprana a los modos de IA. (Estilo de chat ai). Hay mucho más … el enfoque diferenciado y totalmente apilado para la IA sigue siendo el corazón de nuestro crecimiento.. “
Recompra a gran escala
La junta también permitió un aumento de dividendos del 5% y un programa de recompra de acciones adicional. $ 70 mil millones! Esto se suma a las recompras masivas anteriores, que representan aproximadamente el 74% del equivalente en efectivo de $ 95.3 mil millones de Alphabet.
Mirando las calificaciones, comprar de nuevo tiene mucho sentido. En este momento, la relación precio positivo (P/E) de las acciones es de aproximadamente 19. Esta es la más barata de los llamados 7 grupos de acciones tecnológicas.
riesgo
El stock del alfabeto no viene sin riesgo. Uno es una posible desaceleración económica que podría socavar su negocio de publicidad principal.
Mientras tanto, Temu y Shein, ambos invierten en gran medida en el marketing occidental, cuestan menos como carga libre de impuestos para los EE. UU. En un paquete que cuesta menos de $ 800.
Finalmente, existe el riesgo de que el imperio de búsqueda de Google aún pueda ser dividido por los reguladores. Si eso sucede, podría destruir sinergias valiosas en anuncios, datos y desarrollo de IA.
Sigue siendo un gran valor
No obstante, creo que esta acción tecnológica está bastante infravalorada y vale la pena un vistazo más de cerca.
Las empresas parecen estar fortaleciéndose, pero ese almacenamiento emocional de datos ofrece una ventaja aterradora en la próxima era de IA.
