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Hace unos años lo busqué Palantir (NASDAQ: PLTR). Se habló del enorme potencial de la compañía, pero no decidí comprar acciones de Palantir.
Se ha disparado durante más de cinco años 1,576%.
Entonces, mi decisión de no invertir significa que me perdí las ganancias potencialmente increíbles.
Sin embargo, a diferencia de algunas oportunidades perdidas, no me arrepiento de eso.
Por un lado, las calificaciones actuales de las acciones de Palantir me parecen ridículas. Se negocia a un precio de 513 (P/E). Sí, 513!
Sin embargo, hay otra razón por la que no me arrepiento de mi decisión de evitar la empresa cuando la vi por primera vez.
Enfoque de Warren Buffett
El inversionista multimillonario Warren Buffett a menudo hablaba de apegarse a lo que sabe al invertir.
A veces dice que permanece dentro del “círculo de habilidad”. Como ve Buffett, no importa cuán grande sea su círculo de habilidades, solo que lo identifique y permanezca dentro de él.
¿Por qué es importante?
Una inversión exitosa es una inversión que determina el valor potencial de una empresa y es menos (idealmente, mucho menos) que su valoración.
Entonces, poner dinero en un negocio que no entiende es simplemente una suposición en lugar de invertir realmente.
Caja negra
Algo de lo que hace Palantir está en mi círculo de habilidades. Entiendo su mercado objetivo y, en términos generales, siento que entiendo al menos algunas de las ofertas de su producto.
Pero hasta cierto punto, la compañía es una caja negra para mí. Cuando lo vi por primera vez hace unos años, es cierto.
Ciertamente, existe una considerable oportunidad de ventas continua para los clientes gubernamentales debido al tipo de servicios de datos ofrecidos por Palantir. Sin embargo, no es solo una empresa que está ansiosa por construir su presencia en ese espacio. ¿Qué lo hace destacar? ¿Qué tan sostenible es su ventaja competitiva?
Simplemente no lo sé. Lea las cuentas de la compañía de Palantir como todos los demás y obtenga una sensación de crecimiento revelador. Pero todavía no entiendo si ese crecimiento se basa en ventajas competitivas sostenibles.
Otros pueden tener más ideas, pero no pueden entender su satisfacción si Palantir tiene un modelo de negocio que los ayudará a obtener una ganancia significativa a largo plazo.
Una posible señal de advertencia?
Por otro lado, su relación P/E es increíble para mí. Esta no es una empresa pequeña, es $ 37.6 mil millones Capitalización de mercado. Sin embargo, actualmente se vende con más de 500 veces los ingresos.
¿Es un signo de un mercado lleno de burbujas que está a punto de tropezar?
Ese no es necesariamente el caso. Una acción puede ignorar fácilmente las tendencias del mercado más amplias. Lo que veo como una sobrevaluación de las acciones de Palantir no significa necesariamente que el mercado de valores más amplio esté sobrevalorado.
Otros que entienden la caja negra del negocio de Palantir piensan que realmente merece su calificación. Tiene una base de clientes impresionante y sofisticada y parece haber comprado muchos de sus servicios.
Aún así, tal crítica me parece ridícula. Al menos lo estoy viendo como una señal de advertencia. Es un recordatorio útil para mí dejar de valorar las compañías tecnológicas y las acciones en general al considerar qué comprar y vender este otoño.
