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Algunos inversores pueden pensar HSBC(LSE: HSBA) Los precios de las acciones han aumentado considerablemente este año y no pueden continuar aumentando.
Otros pueden creer que el impulso alcista desarrollado a partir del 11º año de £ 5.72 de bajo costo no puede descarrilarse.
Como ex comerciante de bancos de inversión senior y un inversor privado desde hace mucho tiempo, ninguna de las vistas ayudará a optimizar su rendimiento de inversión.
Solo estoy interesado en si la acción todavía tiene valor. Si es así, agréguelo a los intereses existentes de su banco. De lo contrario, permaneceré en mi posición.
¿Qué mira el precio de una acción a los términos de valor?
El precio y el valor no son los mismos. Y la diferencia entre los dos es donde, en mi experiencia, hay grandes oportunidades para obtener ganancias.
Una herramienta importante utilizada para determinar el valor razonable de un inventario es el método de flujo de efectivo con descuento (DCF). Esto muestra el precio de la acción en función del flujo de efectivo futuro de la compañía.
DCF de HSBC utiliza cifras de otros analistas y mis propios números para mostrar que sus acciones actualmente están infravaloradas en un 45%. Esto a pesar de su gran ascenso desde marzo.
Por lo tanto, el valor razonable de las acciones es técnicamente £ 16.31.
Por supuesto, los caprichos del mercado pueden empujarlos más bajos o más en varios puntos. Sin embargo, DCF enfatiza que HSBC me parece un robo a su precio actual.
¿Cómo es su negocio principal?
Los resultados de 2024 del banco anunciados el 19 de febrero fueron que antes de que las ganancias fiscales aumentaran un 6.5% interanual a $ 32.300.9 mil millones (£ 25.66 mil millones). Eso fue más alto que el pronóstico de $ 316.7 mil millones del analista de consenso.
Las ganancias por acción aumentaron 8.7% a $ 1.25, mientras que el dividendo por acción aumentó 43% a 87 centavos. Estos sólidos números permitieron al banco anunciar una recompra de acciones de $ 2 mil millones, que se espera que cierre al final del primer trimestre. Estos tienden a apoyar un aumento en los precios de las acciones.
El riesgo de estos números es una disminución continua en el interés neto de los bancos (NIM). Esta es la diferencia entre préstamos y tasas de depósito. Esto ha disminuido desde que el Banco de Inglaterra reanudó los recortes de tasas de interés el año pasado.
El NIM de HSBC cayó de 1.66% en 2023 a 1.56% en 2024.
Dicho esto, los bancos están cambiando su estrategia de empresas basadas en las ganancias hasta las empresas basadas en tarifas. La riqueza y la banca privada tendrán un tercio de sus ganancias en 2024, y se espera que esta parte aumente en 2025.
En general, HSBC cubre el retorno de las existencias tangibles (rotas) para cada uno de los mediados de adolescencia durante tres años de 2025 a 2027.
Bonificación de alto rendimiento
Debido a un aumento en los dividendos en 2024, los rendimientos de HSBC alcanzaron hasta un 7,7%. En comparación, el rendimiento promedio de FTSE 100 es del 3.5%, mientras que el FTSE 250 produce 3.3%.
Por lo tanto, los inversores que buscan £ 11,000 (ahorros promedio del Reino Unido) en HSBC obtendrán un dividendo de £ 12,699 en 10 años. Treinta años después, esto aumentará a 99,004 libras.
Estas cifras se basan en un rendimiento promedio y dividendos que se reinvierten en el stock.
Con las primeras acciones de £ 11,000 agregadas, las tenencias de HSBC tienen un valor de £ 110,004 para entonces. Esto significa que pagará £ 8,470 en ingresos anuales de dividendos en ese momento.
Como resultado, pronto compraré más acciones.
