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2025 será un gran año para la mayoría de los inversionistas de SIPP y de Acciones y Participaciones ISA ya que el mercado ha aumentado significativamente. Pero ¿qué pasa el año que viene? Aquí hay dos acciones que creemos que merecen más atención.
Acciones FTSE100
Después de varios años de mercado alcista masivo, Sistemas BAE (LSE:BA.) El precio de las acciones alcanzó un máximo de más de 2.000 peniques a principios de octubre. Sin embargo, desde entonces ha retrocedido a alrededor de 1.700 peniques mientras escribo (30 de diciembre), lo que equivale a una caída del 17,5%.
Esta presión a la baja parece estar relacionada con las renovadas expectativas de un acuerdo de paz en Ucrania, y Trump dice que cree que Putin ahora se toma en serio la paz. El tiempo lo dirá. Un alto el fuego real es bienvenido, pero los precios de las acciones podrían caer aún más.
Esto crea una dinámica un tanto extraña para accionistas como yo. Por supuesto que quiero la paz en Ucrania, pero tampoco quiero que baje el valor de mis inversiones. ¿Cómo podemos cuadrar esto?
Bueno, sólo porque haya paz no significa que el gasto en defensa se reducirá drásticamente de repente. Incluso si hubiera una solución negociada, Europa ha cambiado fundamentalmente su actitud hacia el gasto en defensa y los presupuestos militares también están aumentando en otros países.
BAE había conseguido pedidos por valor de más de 27.000 millones de libras al año en noviembre, incluidos 4.000 millones de libras por 20 aviones Typhoon para Turkiye. Y esto no incluye el acuerdo entre el Reino Unido y Noruega para suministrar al menos cinco fragatas antisubmarinas Tipo 26. esto es”Se espera que esto genere pedidos importantes.”.
El próximo año, se espera que las ventas aumenten un 7% hasta los 32.800 millones de libras esterlinas y que las ganancias por acción aumenten alrededor del 12% hasta los 84p.
Esto resulta en FTSE100 El múltiplo de ganancias futuras de la acción es 20,4 veces. Esto no es particularmente caro para un gigante de la defensa diversificado con una enorme cartera de pedidos (75.400 millones de libras esterlinas en junio).
De cara a 2026, no esperamos que las acciones de defensa generen rentabilidades similares (BAE subió más del 40% en 2025, incluso después del retroceso). Sin embargo, para los inversores a largo plazo, creo que vale la pena considerar BAE en los niveles actuales.
Valores de GLP-1
Por el contrario, 2025 fue un año doloroso para los accionistas. nuevo nordisk (BOLSA DE NUEVA YORK: NVO). Mientras escribo, las acciones farmacéuticas han bajado un 39%. Esto refleja la preocupación de que el fabricante de Wegovy esté muy por detrás de sus rivales. Eli Lilly En el campo de los fármacos adelgazantes GLP-1.
Desde el verano de 2025, las acciones de Novo se han desplomado más del 60%.
La compañía también enfrenta la presión de las farmacias en línea que venden versiones compuestas más baratas de su tratamiento inyectable Wegovy. Esto ha llevado a la empresa a emitir advertencias sobre ganancias y a un cambio de director ejecutivo en los últimos 12 meses.
Sin embargo, Novo se convirtió recientemente en la primera empresa en tener un medicamento oral GLP-1 aprobado por la FDA. Esto se anunció después de que un estudio en etapa avanzada mostrara que podría ayudar de manera segura a los pacientes a perder un promedio del 16,6% de su peso corporal.
Claramente, tomar las píldoras de Wegovy diariamente debería ampliar las oportunidades de mercado para los millones de personas con sobrepeso que temen a las agujas. Y la compañía anunció que las dosis iniciales estarán disponibles a través de canales de telemedicina directos al consumidor en enero de 2026 por sólo 149 dólares al mes.
Esto podría reducir las ventas de la versión inyectable compuesta de Wegobee y acelerar las ventas nuevamente el próximo año. También mejorará la competitividad con Eli Lilly. No se espera que Eli Lilly reciba la aprobación de la FDA para su tableta GLP-1 hasta marzo como muy pronto.
La competencia todavía conlleva riesgos aquí. Pero con las acciones cotizando a menos de 15 veces las ganancias esperadas para el próximo año, creo que es una oportunidad que vale la pena considerar.
