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Legal y general (LSE: LGEN) Las acciones han despegado durante la semana pasada, un 8,7% sin noticias de la compañía fresca para explicar el mitin. Esta es una rara explosión de energía para este pagador de dividendos confiable. Algo a lo que los inversores de ingresos de dividendos prestan atención.
FTSE 100 Las compañías de seguros y los administradores de activos ofrecen uno de los rendimientos más generosos en el índice, ofreciendo un rendimiento posterior del 8,74%.
Las expectativas de crecimiento de dividendos se han reducido del 5% al 2% por año, pero los rendimientos alcanzarán el 8,81% este año y 9.01% en 2026.
Entonces, ¿es sostenible? La junta cree que ese es el caso. Sin embargo, las expectativas de crecimiento de dividendos se han reducido del 5% al 2% por año. Es una pena, pero lo entiendo.
Máquina de ingresos FTSE 100
Los resultados del año completo de Legal & General para 2024 fueron fuertes, publicados en marzo. El ingreso operativo central aumentó un 6% a £ 1.62 mil millones, seguido de los ingresos centrales por acción.
La Junta también anunció una nueva recompra de acciones de £ 500 millones para 2025. Esto forma parte de un plan para devolver £ 5 mil millones a los accionistas durante tres años. Esto es alrededor del 40% de la capitalización de mercado del grupo.
El grupo simplificó su estructura, cargando el brazo de construcción de viviendas de Cala Homes y las operaciones de conservación de los Estados Unidos, fortaleciendo la división de jubilación y gestión de activos de la agencia. Los activos administrados permanecen en £ 1.1TRN, pero no hay duda de que han sido agredidos durante la reciente incertidumbre. La relación de solvencia es robusta del 232%.
A pesar de sus fortalezas, es raro ver que este stock se recupere casi 9% en una semana. No hay noticias sobre la empresa o el sector en particular. El presidente Trump había tolerado ligeramente las tarifas. Pero no debe depender de ello.
También podría depender de los comerciantes que esperan caer tasas de interés. Esto hace que las acciones de alto rendimiento sean mucho más atractivas que los bonos y el efectivo, aunque el riesgo de capital.
¿Un stock de crecimiento disfrazado?
Legal & General no se considera tradicionalmente una historia de crecimiento, pero está construyendo una nueva línea de ingresos. El año pasado, incluidos los niveles récord en los Estados Unidos y Canadá, escribió £ 10.7 mil millones en acuerdos de transferencia de riesgo de pensión global, dirigiendo su sector de gestión de activos hacia un producto de mayor margen. Invertir en profesionales de bienes raíces de EE. UU. Y nuevas asociaciones con compañías de seguros japonesas también abren nuevas oportunidades.
No hay nada que se mueva en línea recta. En los últimos años, los ingresos baches han aumentado la valoración a 85 veces los ingresos. Normalmente me dirigiría y me enviaría. Sin embargo, los rendimientos son tan altos que una calificación noble se siente más indignante que romper un contrato.
Valor a largo plazo de los ingresos
La predicción siempre es resbaladiza, especialmente en tiempos de tensión geopolítica. Quince analistas de seguimiento de acciones establecieron un precio objetivo promedio de un año de 267.5p. Si es correcto, es un crecimiento modesto de alrededor del 8% de los 248.8p de hoy.
Las predicciones nunca dependen de. Sin embargo, esto confirma mi opinión de que el crecimiento del precio de las acciones es modesto. Los dividendos siguen siendo ciertos aquí.
Legal & General no es una acción que persigue la emoción a corto plazo, incluso si obtiene una la semana pasada. Pero para los inversores a largo plazo que buscan construir un flujo de ingresos de alto, creo que vale la pena tener en cuenta. No será rojo y caliente durante mucho tiempo, pero si tienes suerte, debería seguir siendo un quemador lento durante años.
