Fuente de la imagen: Games Workshop PLC
Taller de juego (LSE: GAW) Las acciones tienen un 6% hoy (5 de marzo) FTSE 100obtendrá sus ganancias para el año aproximadamente el 55%. En el transcurso de cinco años, los ingresos, incluidos los dividendos, han superado el 150%.
He visto este aumento de varios años Martillo Los creadores eventualmente ingresarán al índice de chips azul en diciembre. Cómo van las cosas, ¡puede quedarse allí!
Corto y bueno
La razón por la cual las acciones del taller de juegos se han disparado a un nuevo máximo histórico de 14,900p hoy fue una breve actualización comercial. Simplemente significa “Esperamos que las transacciones de enero y febrero sean fuertes tanto en nuestro negocio principal como en nuestras licencias. Como resultado, se estima que la ganancia antes de impuestos del grupo para los 12 meses terminadas el 1 de junio de 2025 se prohíbe a las expectativas.“.
Los accionistas como yo están acostumbrados a actualizaciones tan ruidosas. El taller de juegos prefiere permitir que las cifras financieras hablen en sus informes preliminares y anuales.
Esta cultura corporativa distintiva fue una de las cosas que me atrajo al taller de juegos hace unos años. A diferencia de la mayoría de las empresas públicas, no hay llamadas de ingresos tradicionales con los analistas. Tampoco está involucrado en las actualizaciones de los inversores de Rah-Rah o las adquisiciones destacadas.
En cambio, la compañía tiene ambiciones claras. esto es”Cree las mejores miniaturas de fantasía del mundo, atraiga e inspire a los clientes, y venda productos a nivel mundial. Vamos a hacer esto para siempre. Nuestras decisiones se centran en el éxito a largo plazo en lugar de las ganancias a corto plazo.“.
IPIRSOLUCIÓN IP
Para el contexto, el mercado esperaba ingresos de £ 571 millones para el año fiscal 2025 (hasta el 1 de junio). Mientras tanto, el pronóstico de consenso para las ganancias antes de impuestos es actualmente de alrededor de £ 226 millones. Esto muestra cuán alto es el margen de beneficio de la empresa.
Creo que las actualizaciones de la licencia son muy alentadoras. Este es un ingreso muy ventajoso basado en el tesoro de propiedad intelectual (IP) de la compañía.
Por ejemplo, la compañía ha ganado regalías de las ventas de videojuegos. Primera mitad del año Warhammer 40,000: Space Marine 2 El título respaldaba las ganancias de la licencia que fueron más del doble de ganancias operativas.
El taller de juegos dice que poseeAlgunas de las mejores propiedad intelectual no utilizada a nivel mundial“Sin embargo, en línea con el enfoque a largo plazo, la gerencia es muy selectiva sobre cómo monetizar esta IP.
Director de inversiones como Russ Mold Campanaseñalando: “Este control de calidad puede significar que está perdiendo los ingresos potenciales, pero el taller de juegos quiere mantener el valor de la marca y garantizar que su reputación no esté disminuyendo. Disney Ruta de los activos de ordeño hasta que los huesos se sequen. “
Expansión internacional
Ahora esta elgnness significa que los ingresos por licencias pueden ser grumosos para el próximo año. Este es un riesgo que vi aquí. Porque si los ingresos por regalías son decepcionantes, una venta podría ocurrir en algún momento.
Las acciones también se negocian con premium. Según los pronósticos actuales del FY26, la relación precio a los ingresos (P/E) es de aproximadamente 29. Esto significa que puede requerir que se cumpla un crecimiento continuo o que las clasificaciones se pueden retirar bruscamente.
Pero tal como están las cosas, la compañía está entregando bienes. Amazonas Transacciones para adaptarse Warhammer 40,000 El universo en películas y series de televisión es emocionante. Y mientras la tienda del primer taller de juegos se ha abierto en Corea, la expansión continúa en Japón y Tailandia.
Creo que vale la pena considerar acciones para inversores a largo plazo.
