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Sistemas BAE (LSE: BA.) Las acciones subieron aproximadamente un 3% el 28 de noviembre. La empresa aumentó su capitalización de mercado en alrededor de £1,500 millones de libras esterlinas en un día. ¿razón? Sir Keir Starmer ha firmado un enorme contrato para aviones de combate.
El pedido del país de Turkiye, valorado en miles de millones de libras en total, es sólo la última buena noticia para el mayor fabricante de defensa de Europa. Ésta es otra razón por la que creo que es una acción que vale la pena considerar hoy.
doble
Por qué este acuerdo es una ventaja tan fuerte para EE.UU. FTSE100 El inventario es el doble. Ambas razones son parte de una tendencia a largo plazo que ha hecho que los precios de las acciones se hayan multiplicado casi por cinco en los últimos cinco años.
La primera razón es la geopolítica. El mundo ha cambiado en los últimos años, pero no para mejor. La guerra de Ucrania es un recordatorio notable (aunque trágicamente no solitario) de ello.
En segundo lugar, BAE Systems fabrica productos de alta calidad que tienen demanda. El pedido de Turkiye era de 20 piezas. tifón eurofighter. Se trata, como su nombre indica, de aviones de combate de última generación fabricados por varios países europeos (a saber, Gran Bretaña, España, Italia y Alemania).
Sin embargo, estos aviones han recibido pedidos de varios otros países además de los que participan en su diseño y fabricación. BAE Systems es responsable de una parte importante de este trabajo, estimada en alrededor de un tercio.
¿Continuarán estas tendencias? Creo que sí. Se espera que el gasto en defensa sea el pilar de los próximos años. He oído a algunas personas describir las acciones de defensa como “nuevas acciones de alta tecnología”. Las barreras de entrada a esta industria también reducen la probabilidad de que surjan competidores.
riesgo
Hay un riesgo aquí. Tenemos al gobierno como cliente y los pedidos son grandes, pero raros. La llegada de los 20 nuevos aviones de combate llega en un momento muy bienvenido para la compañía FTSE 100, ya que los puestos de trabajo en sus instalaciones de producción de Lancashire estaban en riesgo. Como nota positiva, BAE Systems tiene actualmente una cartera de pedidos récord por un total de 80.000 millones de libras esterlinas.
Otro aspecto a considerar es la naturaleza cambiante de la guerra. Como hemos visto en todo el mundo, los países recurren cada vez más a drones y otros dispositivos no tripulados para protegerse. Los problemas surgen cuando las empresas no pueden seguir innovando.
Finalmente, vale la pena consultar algunos detalles interesantes sobre la valoración de la empresa. La mayoría de las empresas del Reino Unido cotizan en proporciones más bajas que las empresas estadounidenses. En BAE Systems, esto es menos cierto. El ratio P/E adelantado de la compañía de 24 veces está más o menos en línea con el de sus pares estadounidenses, lo que podría sugerir que está cotizando con una prima.
Teniendo en cuenta todo esto, creo que aquí hay más cosas buenas que malas. ¿Son las acciones de defensa realmente las nuevas acciones tecnológicas? No estoy seguro. Sin embargo, es probable que ambos campos tengan demanda en el futuro.
