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Creo que muchos inversores del Reino Unido no prestan mucha atención a los precios de las acciones. Actualizar existencias (LSE:RNWH) Ahora. Pero deberías hacerlo. La empresa está generando beneficios récord y las acciones parecen baratas.
Además, la empresa opera en una de las industrias más defensivas. Entonces, ahora que las acciones han bajado un 10% desde su máximo, ¿es ahora una oportunidad para que los inversores consideren un salto en las acciones?
negocio defensivo
Renew proporciona mantenimiento a la infraestructura hidráulica, ferroviaria y energética del Reino Unido. Esto incluye reparar túneles, reparar tuberías rotas, mejorar líneas eléctricas y más.
La demanda de este tipo de trabajo es bastante regular y, de hecho, está reglamentada. Como resultado, incluso en una recesión somos prácticamente insolventes o dependientes de proyectos de expansión.
Las barreras de entrada también son altas. Cosas como el mantenimiento de ferrocarriles y agua requieren certificación especializada, y las empresas tienen pocos incentivos para alejarse de un socio confiable como Renew.
Todo esto significa que es probable que la demanda aumente en el futuro. Los cambios regulatorios pueden afectar lo que se necesita, pero es poco probable que desaparezca la necesidad de mantener la infraestructura.
estrategia de crecimiento
Curiosamente, un negocio estable no se logra a expensas del crecimiento. Los ingresos casi se han duplicado durante la última década y las ganancias por acción han aumentado un 264%.
Una parte importante de esto es el resultado de adquisiciones. Renew ha aumentado su presencia en varios mercados de infraestructura mediante la adquisición de otros negocios.
El riesgo normal asociado con este tipo de estrategia es el riesgo inherente de pagar de más. Pero esto es algo que Renew manejó muy bien.
Centrarse en objetivos que contribuyen inmediatamente a los ingresos significa que la amenaza de deterioro futuro es limitada. Y esto se refleja en un balance muy sólido.
riesgos y oportunidades
Las recientes adquisiciones de Renew se centran en establecer una presencia en la industria de las energías renovables, particularmente en el servicio de turbinas eólicas. Sin embargo, esto conlleva cierto riesgo.
Las perspectivas de la energía eólica generalmente dependen en gran medida de la transición del Reino Unido a las energías renovables. Pero los inversores no pueden descartar un cambio de dirección dadas las elevadas facturas de energía.
Si bien la amenaza es real, vale la pena señalar que los ingresos por servicios no dependen del crecimiento de la industria. Mientras se mantenga la capacidad de producción existente, la demanda debería seguir siendo razonablemente fuerte.
Si analizamos la empresa en su conjunto, los ingresos se encuentran en niveles récord y los pedidos parecen muy sólidos. Ante esto, creo que las perspectivas son muy positivas para el negocio.
Cosas a considerar
Renew cotiza actualmente con una relación precio-beneficio de 14 veces. Este múltiplo está asociado a empresas más cíclicas o con perspectivas de crecimiento más limitadas.
Puede parecer que esta empresa tiene estas características, pero no creo que las tenga. De hecho, lo veo como un negocio resistente con mucho margen de crecimiento futuro.
Con esto en mente, planeo agregar esta acción a mi cartera en 2026. Puede que no haya recibido la atención que merece, pero como alguien que busca comprar la acción, eso podría ser una ventaja.
