Fuente de la imagen: Rolls-Royce Plc
Han sido unos años increíbles para los ingenieros de aviación. Rolls-royce (LSE: RR). Las acciones de Rolls-Royce se dispararon en 2022, una negociación reciente en Penny 616% Los últimos cinco años. ¡Vaya!
¿Hay alguna razón para mantenerse optimista sobre la perspectiva comercial de rol? Creo que sí.
Estos son tres.
1. Continuamente alta demanda en la aviación civil
Las disputas de política comercial podrían conducir a una visibilidad más compleja y una menor demanda de viajes al vender motores de aeronaves.
Pero aunque los veo como riesgos, podrían desdibujar el hecho de que la aviación civil se ha desplegado en los últimos años.
La demanda de las aerolíneas para nuevos motores sigue siendo fuerte. Los ingresos subyacentes de los rollos de aviación civil el año pasado aumentaron orgánicamente un 24%.
Una gran base instalada y un alto uso significa que también es probable que haya una fuerte demanda para el servicio. Con la gran base de instalación del motor Rolls, esa es una buena noticia para los negocios. Como dije en la actualización comercial de esta semana, el negocio es “Fuerte crecimiento de los ingresos del mercado de accesorios impulsado por un mayor volumen de visitas a la tienda“.
La compañía también dijo que esperaría “.A través de las acciones de mitigación, estamos tomando para compensar el impacto de los aranceles anunciados en nuestro negocio.“.
2. Creciente demanda robusta de defensa
La aviación civil está en el corazón del negocio de Rolls-Royce, por lo que el precio de sus acciones podría verse muy afectado por ella, pero la defensa también es una división significativa. El año pasado, entregó £ 4.5 mil millones en ingresos de la compañía. Eso fue aproximadamente una cuarta parte del total de la compañía.
El entorno de seguridad deteriorado de Europa, junto con la incertidumbre geopolítica de los Estados Unidos, podría conducir a un mayor gasto de defensa en clips fuertes en los próximos años. Esa debería ser una buena noticia para las acciones de defensa del Reino Unido, incluidas las rollos.
El año pasado, sus ingresos de defensa subyacentes registraron un crecimiento orgánico del 13%. Como la compañía repitió esta semana,En defensa, la demanda sigue siendo robusta en una cartera de productos con fuertes ingestas de pedidos“.
3. Drive continuo para mejorar la rentabilidad
Estos dos factores son externos. Sin embargo, veo que los impulsores de crecimiento interno también podrían ayudar a aumentar aún más la participación de Rolls-Royce.
Las acciones de Rolls-Royce se han disparado en los últimos años debido a un conjunto agresivo de objetivos de indicadores financieros clave.
Para la alegría de los inversores, la compañía ha aumentado estos objetivos y cubre el período hasta 2028. Esta semana, dije “.Buen progreso en nuestra transformación y las acciones que estamos tomando“Da confianza para confirmar los objetivos de desempeño financiero de este año.
Tengo tantas cosas que me gustan, ¿necesito comprarlo ahora?
Consideramos que estos potenciales impulsores de crecimiento son realistas y sustantivos, entonces ¿deberíamos comprarlos?
No voy a hacer eso.
El precio actual de las acciones y la tasa de devolución de Rolls-Royce son 26. Esa calificación es demasiado alta para mí.
¿por qué? En resumen, una empresa (y sus competidores) está sujeta a grandes choques externos potenciales fuera de su control.
Las tareas aduaneras son simplemente el último ejemplo. Hay pandemias, eventos meteorológicos masivos, ataques terroristas o recesiones que perjudican las demandas de aviación civil. Lo hemos visto antes, pero tarde o temprano esperamos volver a verlo.
