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Nicktrain es un conocido administrador de fondos del Reino Unido con un excelente historial de rendimiento a largo plazo. En el pasado, en realidad fue llamado “Warren Buffett de Inglaterra”. Recientemente, Train y su equipo agregaron gorras grandes populares S&P 500 Ellos almacenan Lindsell Train Global Equity Financiar. Esto analiza mi punto de vista sobre el comercio y mis inversiones.
Gigante de alta tecnología
Las acciones de S&P 500 que compraron para su Global Equity Fund alfabeto (Nasdaq: Goog). Soy dueño de Google, YouTube y Waymo (taxi autónomo). Se enumera en NasdaqActualmente, la capitalización de mercado es aproximadamente 2TRN. Entonces es un gigante de la compañía.
¿Por qué lo compraron?
Por varias razones, el tren y sus colegas parecen preferir acciones.
Una es que creen que tiene un foso ancho. Creen que el tamaño de la empresa y el acceso al gran grupo de datos es una barrera importante para la entrada de los competidores. Y creen que un vasto ecosistema de búsquedas (mapa, imágenes, noticias, compras, etc.) bloqueará a los usuarios y fortalecerá aún más la mota.
Alphabet ha construido un imperio de ingresos de $ 300 millones altamente rentable, protegido en gran medida, y en nuestra opinión está profundizando el foso. Su escala puramente sin precedentes permite el acceso a un gran grupo de datos, más rico que el disponible en cualquier industria, en cualquier momento de la historia.
Lindsell Train Global Equity April Hoja de datos
El otro es la naturaleza diversa de la empresa. Con los años, Alphabet ha realizado muchas adquisiciones transformadoras, incluidas Android en 2005, YouTube en 2006 y Deep Mind en 2014. Estas han ampliado significativamente las ofertas de la compañía. También está Google Cloud. Este es el segmento de más rápido crecimiento.
El balance es claramente otra apelación. Lo dicen “Uno de los balances más poderosos “. Lo han visto antes.
Finalmente, parecen que les gustan las calificaciones. En abril (cuando lo compraron), Alphabet cotizaba a 16 veces sus ingresos GAAP. “A menudo no tiene la oportunidad de actualizar su cartera a un precio relativo tan atractivo“, El equipo escribió en su última hoja informativa.
Mi toma
Ahora me gusta este acuerdo del tren y su equipo. En mi opinión, el alfabeto se ve atractivo en el nivel actual (y vale la pena considerar como una inversión a largo plazo).
Dicho esto, hay algunos riesgos para tener en cuenta.
En mi opinión, el mayor riesgo es interrumpir el modelo de negocio de Google de aplicaciones de IA de nueva generación como ChatGPT, Prperxity y Grok. La forma en que las personas buscan información cambian rápidamente ahora, y esto no es bueno para Google (fue esencialmente dominada la búsqueda durante 20 años).
Creo que Google continuará siendo utilizado por muchas personas al menos durante los próximos años (mi madre no puede verla vergonzosa o usar Grok). Sin embargo, a muchos inversores profesionales están preocupados por las amenazas de generar aplicaciones de IA y dumping acciones.
Otro riesgo es la recesión. Esta es una amenaza temporal, pero no debe ignorarse, ya que puede conducir a menores ingresos publicitarios.
Las intervenciones regulatorias y la competencia con rivales en la computación en la nube y los autos autónomos son dos riesgos que vale la pena destacar. Estos agregan incertidumbre.
Dados todos estos riesgos, no hay garantía de que el alfabeto sea una buena inversión a largo plazo. Sin embargo, creo que vale la pena echarle un vistazo hoy a medida que el comercio de acciones se negocia con una valoración muy razonable.
