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Durante los últimos tres años, rollos royce El precio de las acciones de (LSE:RR) está impulsando el tipo de historia de regreso generalmente reservada para las películas de Hollywood. Ciertamente benefició a mi cartera. FTSE100 A veces, las acciones también pueden resultar útiles. Tesla-se devuelve el tipo.
Pero sigo siendo optimista a largo plazo y el mercado parece haber reflejado plenamente la historia de Rolls-Royce. Y con las acciones cotizando a un P/E adelantado de 33x, creo que hay oportunidades más atractivas en otras partes del índice de primera línea.
Aquí hay dos autos que actualmente prefiero al Rolls-Royce.
diageo
El primero es diageo (LSE: DGE). Esta es una elección un poco extraña para mí ya que vendí todo el gigante de las bebidas espirituosas en enero. Estaba cansado de ver el precio de las acciones bajar y bajar… y bajar y bajar.
Los desafíos de Diageo están bien documentados, incluidas las débiles ventas en América Latina, los consumidores presionados en el Reino Unido y EE. UU. y la Generación Z bebiendo menos o menos. Los medicamentos para bajar de peso GLP-1 son un comodín, pero la carga de deuda de la empresa está empezando a parecer alta.
Sin embargo, las marcas líderes en su categoría siguen siendo de primera clase; tanqueray a ginebra johnny walker El whisky y el conquistador Guinness. Y aunque las ventas han bajado, no se han desplomado (las ventas netas orgánicas se mantuvieron estables en el primer trimestre de 2026).
Lo que Diageo necesita desesperadamente es una nueva dirección y una estrategia de cambio concreta. Afortunadamente, esto podría venir en la forma del nuevo director ejecutivo, Sir Dave Lewis, quien asumirá el cargo en enero.
Nadie sabe qué hará Lewis, pero tiene varias opciones. Podría vender marcas de bajo rendimiento, optimizar el gasto en marketing global para centrarse en marcas sólidas e incluso salir de ciertos mercados o categorías. Diageo podría vender su participación del 34% en Moët Hennessy.
En este momento, no creemos que el cambio se produzca de la noche a la mañana. También existe el riesgo de que el dividendo se recorte para conservar efectivo, haciendo que el rendimiento actual del 4,6% sea menos atractivo para los inversores de ingresos.
Pero creo que una estrategia de crecimiento centrada en las mejores marcas podría convertir a Diageo en una bestia mucho más ágil. Si Lewis hace esto bien, Diageo podría generar ganancias mucho mayores que Rolls-Royce en los próximos años, ya que las acciones se cotizan actualmente a precios muy bajos.
Acepto que esto puede no suceder y que Diageo puede continuar en la trampa del valor. Aún así, a 1.725 peniques, creemos que la propuesta riesgo/recompensa parece lo suficientemente atractiva como para considerarla.
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La segunda acción es Sistemas BAE (LSE:BA.), que ha caído un 20% desde finales de septiembre.
La razón parece estar relacionada con las renovadas esperanzas de paz en Ucrania. Si se anuncia un alto el fuego real, como todos esperan, eso podría ejercer más presión sobre el precio de las acciones (algunos de los equipos de BAE son suministrados a Ucrania por los gobiernos occidentales).
Sin embargo, esto no cambia la necesidad de que Europa (incluida Ucrania) se rearme durante la próxima década. Los países de la OTAN actualmente se comprometen a gastar el 5% del PIB en defensa cada año para 2035, incluido al menos el 3,5% en gasto militar básico.
Por lo tanto, el contexto para el crecimiento de las ganancias a mediano y largo plazo sigue siendo muy sólido. Esto hace que, en mi opinión, la relación precio-beneficio de 19,5 parezca una buena relación calidad-precio.
Curiosamente, el precio objetivo entre los analistas está un 24% por encima de los niveles actuales. Creo que vale la pena considerar BAE después del retroceso del 20%.
