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Como FTSE 100 La compa帽铆a contin煤a aumentando en m谩s de 9,000 puntos, con el mayor rendimiento de dividendos. Parece muy poco porque el 铆ndice est谩 dirigido por acciones que ofrecen rendimientos de m谩s del 10%. Pero el l铆der anterior Phoenix Group Holdings (LSE: PHNX) ha disminuido al 8%.
Taylor Wympy (LSE: TW.) Con un rendimiento del 9.3%, la mayor铆a de las personas me llaman la atenci贸n. Esto fue impulsado por un aumento en los precios de las acciones el a帽o pasado que perdi贸 su rumbo. Las acciones han ca铆do un 40% en los 煤ltimos 12 meses.
La inflaci贸n para aumentar es in煤til y podr铆a traer m谩s recuperaci贸n del edificio de la casa. Menos efectivo en los bolsillos de las personas combinados con hipotecas a煤n caras no ayuda con las ventas de viviendas.
Pensamos que hab铆amos pasado la era de las acciones en los constructores de abajo. Pero tal vez todav铆a hayan vuelto por un tiempo. Y creo que nos da una nueva oportunidad para considerar comprar a largo plazo mientras las acciones est谩n disminuyendo.
Con los resultados de la primera mitad a fines de julio, la compa帽铆a redujo su dividendo provisional a 4.67p por acci贸n. No creo que sea un problema, y el dividendo se establece en el 7,5% del patrimonio neto. No refleja directamente la rentabilidad.
P茅rdida de la primera mitad
Sin embargo, la compa帽铆a tambi茅n registr贸 una p茅rdida de la primera mitad de 拢 92.1 millones antes de los impuestos. Esta es una comparaci贸n terrible con la ganancia del a帽o pasado de 拢 99.7 millones. Pero eso se debi贸 principalmente a costos 煤nicos. Estos incluyen acuerdos de competencia y liquidaci贸n del mercado, costos del departamento de bomberos y otros asuntos hist贸ricos.
El pron贸stico es bastante flotante para predecir un retorno a fuertes ingresos en 2026 y 2027. Y creen que ser谩n inherentemente estables en los pr贸ximos a帽os.
No descartar茅 el impacto de m谩s costo, ya que una mala noticia a menudo puede ser seguida por otras. Las presiones inflacionarias podr铆an continuar acumulando existencias durante alg煤n tiempo. Y despu茅s de parecer un aumento debido a las p茅rdidas en la primera mitad de 2025, una relaci贸n precio a plazo (P/E) de 10.6 puede no ser barato considerando el riesgo del sector.
Sin embargo, si ese asombroso rendimiento de dividendos de m谩s del 9% contin煤a, esto no se puede garantizar, pero creo que esta es una de las mejores acciones de dividendos en el FTSE 100 a considerar.
Beneficios de seguro
Volviendo al grupo Phoenix, el 8% sigue siendo un rendimiento agrietado. 驴Pero puede la empresa mantenerlo? Debe ser una gran incertidumbre.
Los analistas de la ciudad creen que se pagar谩 y criar谩 ligeramente hasta al menos 2027. Y la compa帽铆a cree que sus ingresos est谩n aumentando m谩s fuerte que su escala de tiempo, ya que parece volver a su resultado final. Pero incluso los pron贸sticos de ingresos alcistas, a煤n veremos dividendos de sospechosos que tienen poca cobertura en 2027, antes de eso.
Reserva de efectivo descendente
A煤n as铆, el efectivo disponible para las aseguradoras para pagar dividendos es un poco m谩s complicado que eso. Como resultado de los resultados de 2024, Phoenix ahora ha puesto sus reservas distribuibles en 拢 5,571 millones. Sin embargo, el pron贸stico sugiere que el efectivo neto podr铆a caer a solo 拢 540 millones para 2027.
Todav铆a estoy considerando comprar acciones en el grupo Phoenix. Pero estoy un poco nervioso de que 2027 pueda ser un a帽o crujiente para determinar si un gran dividendo es realmente sostenible.
