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Actualmente se ignora la “calidad” que ofrece el mercado de valores. Esto significa que muchos administradores de fondos que implementan esta estrategia de inversión de alta calidad tienen un desempeño deficiente.
¿Es hora de invertir en calidad? ¿O todavía puede enriquecer a los inversores?
¿Qué es?
Para quienes se preguntan, este estilo se centra en empresas de alta calidad con altos rendimientos del capital, flujo de caja confiable y balances sólidos. Como tales, suelen ser empresas muy consolidadas.
De hecho, Terry Smith, un conocido inversor de primera línea, incluso habla en su libro del año promedio en que se fundó una empresa. herrero de dinero cartera. El año actual es 1919, por lo que en total llevan más de un siglo existiendo.
Aunque existe cierta coincidencia, estos estilos de inversión se pueden clasificar en términos generales en cuatro campos:
| estilo | Características principales | Riesgo/desventaja |
|---|---|---|
| calidad | Alta rentabilidad, bajo endeudamiento, líder del mercado | A menudo un crecimiento más estable |
| crecimiento | Fuerte crecimiento de los ingresos impulsado por la innovación | Aunque a veces está en números rojos, a menudo es muy valorado. |
| valor | Los estándares de evaluación son bajos, pero a menudo se pagan dividendos | Trampa de valor potencial (barata por una buena razón) |
| impulso | Siga las tendencias del mercado y déjese guiar por los sentimientos | Puede revertirse rápidamente y tiene una alta volatilidad. |
no favorable
En 2025 se produjo una rotación notable de muchas acciones de primera línea. En diciembre, el mercado de calidad de Europa estaba 23 puntos porcentuales por detrás de su valor de 2025, dijo Hargreaves Lansdown. La brecha en los mercados emergentes fue de más de 15 puntos y en el Reino Unido fue de 13 puntos.
El valor barato y las acciones cíclicas de Gran Bretaña están repentinamente regresando. Por otro lado, las acciones relacionadas con la defensa, etc. Sistemas BAE El precio se disparó debido a las crisis geopolíticas.
En EE. UU., algunas acciones de crecimiento relacionadas con la IA se han disparado, en particular Palantir y NVIDIA. Estas no son las acciones típicas que compran los administradores de fondos de primera línea, ya sea porque no producen flujos de efectivo confiables o porque son muy valiosas.
Terry Smith y Nick Train (otro inversor de calidad) obtuvieron resultados inferiores a sus respectivos índices de referencia durante cinco años consecutivos.
Los sectores comúnmente considerados “defensivos”, como la atención sanitaria, los productos básicos de consumo y las comunicaciones, siguen creciendo en valor, pero están rezagados. Estas áreas suelen formar la columna vertebral de los fondos orientados a la calidad debido a la promesa de una demanda estable y rendimientos fiables..
Hargreaves Lansdowne.
Beneficios de la flexibilidad
Cuando un administrador de fondos cambia de dirección respecto de una filosofía particular, se le llama “derivación de estilo”. Esto generalmente se ve de manera negativa, en lugar de “mantenerse firme”.
Esta es una de las ventajas para los inversores individuales como yo, que no estamos sujetos a obligaciones de inversión estrictas. Tiene la libertad de invertir en cualquier lugar que desee, ya sean acciones de alta calidad, acciones de valor y dividendos baratos o acciones de crecimiento disruptivo. O fideicomisos de inversión o fondos cotizados en bolsa (ETF).
Para darle una idea, aquí hay cuatro inversiones muy diferentes que obtuvieron mejores resultados en mi cartera en 2025.
| devolver* | tipo | |
|---|---|---|
| Aviva | +54% | Acciones de valor/dividendos |
| taller de juegos | +47% | stock de calidad/crecimiento |
| Ahora tenencias | +62% | acciones de crecimiento |
| fideicomiso minero mundial blackrock | +74% | fideicomiso de inversión |
Esto muestra cómo mantener la diversidad entre temas, sectores y estilos puede generar enormes dividendos.
Fideicomiso FTSE250
Dicho esto, creo que un estilo de inversión de calidad aún puede enriquecer a los inversores. Los estilos de circulación del mercado y de inversión entran y salen de moda.
En base a esto, el tren Fideicomiso de ingresos y crecimiento de Finsbury (LSE:FGT) podría merecer la pena echarle un vistazo.
este FTSE250 El fideicomiso posee una serie de acciones británicas de primera línea que actualmente no son apreciadas. Grupo de la Bolsa de Valores de Londres, moverse a la derecha, comerciante automático, relajarsey diageo.
Estas estrellas fugaces están frenando el rendimiento. Pero si el sentimiento cambia y hay una reversión del valor a la calidad, estos son los tipos de acciones que pueden recuperarse con fuerza.
Sin embargo, esto añade un elemento de riesgo, ya que muchas empresas de datos enfrentan la amenaza de una disrupción teórica por parte de la IA. Una vez más, los conjuntos de datos difíciles de replicar hacen probable que la IA mejore algunos negocios de software/plataforma.
No tengo intención de comprar Finsbury ya que actualmente estoy considerando otros fondos mutuos FTSE 250. Pero esta confianza podría recuperarse en gran medida si la calidad volviera a ponerse de moda.
