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hay muchos FTSE250 A partir de ahora (7 de abril), las acciones están pagando un generoso dividendo. Sin embargo, a veces se ignoran los valores de renta y se prefieren valores que se perciben como más interesantes, por ejemplo aquellos que se cree que tienen mejores perspectivas de crecimiento.
Sin embargo, es posible obtener mayores rendimientos reinvirtiendo los dividendos. FTSE250 Replicar el éxito de las acciones de crecimiento.
liderar el camino
Actualmente existen 8 acciones con un rendimiento superior al 10%. Su promedio es del 11,4%.
| existencias | producir (%) |
|---|---|
| Fideicomiso de ingresos de eficiencia SDCL (LSE: Desde) | 15.1 |
| Infraestructura ambiental visionaria | 11.8 |
| Grupo de Infraestructura de Energías Renovables | 11.4 |
| Fondo de ingresos solares de Bluefield | 10.9 |
| energía petróleo y gas | 10.8 |
| abrigo verde estilo británico | 10.5 |
| victrex | 10.4 |
| Fondo de ingresos veinticuatro | 10.1 |
| promedio | 11.4 |
Si los rendimientos se mantuvieran en este nivel, su inversión de £20 000 habría aumentado a £297 276 después de 25 años. Creo que los inversores que generalmente prefieren las acciones de crecimiento a las acciones de dividendos estarán contentos con este resultado.
Sí, para responder a mi pregunta principal, es posible convertir £20.000 en algo aún mayor. Sin embargo, los grandes rendimientos deben tratarse con cautela. Una regla general es que si el rendimiento de una acción es cercano al doble de la tasa de los bonos gubernamentales a 10 años del Reino Unido (actualmente alrededor del 5%), es probable que se recorte el dividendo.
cima de la montaña
Una mirada más cercana revela que el mayor rendimiento en el FTSE 250 es el SDCL Efficiency Income Trust. Invierte exclusivamente en el sector de la eficiencia energética y tiene una cartera de más de mil millones de libras esterlinas.
La siguiente tabla muestra que la caída del precio de las acciones del fideicomiso es el mayor contribuyente a su rendimiento superior al promedio.
| año fiscal | Activos netos por acción (peniques) | Dividendo por acción (peniques) | precio de las acciones (peniques) | producir (%) |
|---|---|---|---|---|
| 31.3.21 | 102,5 | 5.50 | 111 | 5.0 |
| 31.3.22 | 108.4 | 5.62 | 118 | 4.8 |
| 31.3.23 | 101,5 | 6.00 | 84 | 7.2 |
| 31.3.24 | 90,5 | 6.24 | 59 | 10.6 |
| 31.3.25 | 90,6 | 6.32 | 48 | 13.2 |
| 31.3.26 | 87,6 (al 30.9.25) | 6.36 (objetivo) | 42 | 15.2 |
Desde marzo de 2021, el precio de las acciones de la empresa se ha desplomado más del 60%, mientras que su dividendo ha aumentado alrededor del 15%. Si el precio de las acciones permanece sin cambios, el rendimiento sería del 5,7%. Aunque sigue siendo impresionante, creo que hará sonar menos alarmas.
La tabla también muestra que la discrepancia entre el precio de las acciones y el valor liquidativo (NAV) por acción está aumentando.
Es evidente que no todo está bien. Afortunadamente, es fácil ver cuál es el problema.
¿qué pasó?
Al 30 de septiembre de 2025, SDCL reportó una deuda equivalente al 71,9% del NAV, en violación de sus propias reglas que la limitaban al 65%. Se ha detenido el endeudamiento adicional. Parte del aumento del apalancamiento se debe a los gestores de inversionesUna visión más cautelosa de ciertos factores de evaluación“En un mercado volátil.
Más fundamentalmente, actualmente nos ocupamos de ‘.préstamo puente de capital fiscalAl calcular el ratio de apalancamiento se registra como pasivo “”, el cual equivale al 6% del NAV.
Desde que superó este umbral, el fideicomiso ha estado buscando vender algunos de sus activos. Sin embargo, tardó más de lo esperado. En marzo, se anunció que había obtenido 105 millones de libras esterlinas. Esto lo sitúa nuevamente cerca del límite del 65%. Está prevista una mayor eliminación.
pensamientos finales
Sin embargo, nos preocupa que esta transacción se realizó con un descuento del 9% sobre el valor en libros de los activos. El Trust deja esto al mercado de compradores.
El cálculo de valoración actual supone que las inversiones de SDCL tienen acceso al capital necesario para el crecimiento. Si el fideicomiso no puede liberar la deuda necesaria, es posible que se vea obligado a utilizar parte del efectivo que ha reservado para dividendos. Los inversores parecen haberlo descontado ya.
El fideicomiso opera en un sector en crecimiento y no vemos ninguna amenaza inminente a su dividendo. Sin embargo, hay demasiada negatividad en torno a las acciones como para poder comprarlas. Aún así, hay muchas otras acciones de alto rendimiento a las que prestar atención.
