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¿Cómo se llama una acción con altos dividendos cuyo precio ha aumentado significativamente? ¡Ideal! Ciertamente, como idea de inversión, podría haberla encontrado. FTSE100 administrador de patrimonio M&G (LSE: MNG).
Cuando lo agregué a mi Pensión Personal de Inversión Individual (SIPP) hace tres años, realmente no tenía sentido, pero me dio una buena sensación. tuve un buen presentimiento diageoTambién compré uno al mismo tiempo, pero estaba lejos de ser ideal.
Afortunadamente, gasté mucho dinero en M&G y fui bien recompensado. ¿Pero todavía vale la pena comprarlo hoy?
¿Por qué está satisfecho con estas acciones del FTSE 100?
En aquel momento, el M&G tenía un atractivo evidente. Fue una enorme fuente de ingresos con un rendimiento del 10%. Realmente quería asegurarme de ello, pero tenía una preocupación obvia. ¿Fue sostenible el dividendo?
Un alto rendimiento a menudo indica que la acción tiene un rendimiento deficiente. Si la empresa tiene dificultades para cubrir su gran dividendo, éste podría seguir recortándose.
Aún así, el M&G me pareció bien. Surgió recién en 2019 después de escindirse de una compañía de seguros FTSE 100. prudencialy el desempeño inicial de las acciones ha sido un poco irregular. De hecho, me atrajo porque tenía una relación precio-beneficio (P/E) de un solo dígito, lo que sugiere un buen valor.
Como es una empresa nueva, no tiene mucho historial de dividendos. Sin embargo, parece que la empresa tenía capital suficiente para seguir pagando dividendos. Entonces di el paso.
Tuvimos suerte en términos de tiempo. Según mi SIPP en línea, el precio de las acciones de M&G ha aumentado un 63% desde que las compré. Hasta ahora he recibido 6 dividendos y los he reinvertido todos. Una vez que se incluyen, mi dinero se duplica. El precio de las acciones ha aumentado un 25% en 12 meses.
Y todavía es pronto. Quiero mantener acciones durante 30 años, no sólo 3 años. Pero invertir es más que diversión y juegos. En algún momento, el precio de las acciones de M&G inevitablemente se desacelerará o caerá. Actualmente, la acción es bastante cara, con una relación P/E de 26x. Sin embargo, la relación precio/beneficio anticipado es modesta, de 13,9 veces, lo que sugiere que las ganancias deberían aumentar significativamente en 2026.
¿Es seguro ese impresionante rendimiento?
Lamentablemente, los compradores de hoy no podrán obtener rendimientos de dos dígitos. Sin embargo, todavía se espera que la acción cotice al 6,25% este año. La gerencia planea aumentar los dividendos para los accionistas en un 2% anual en el futuro.
El beneficio operativo ajustado antes de impuestos es sólido, pero no es nada del otro mundo.
- 2025: 838 millones de libras esterlinas
- 2024: 837 millones de libras esterlinas
- 2023: 797 millones de libras esterlinas
- 2022: 529 millones de libras esterlinas
- 2021: 721 millones de libras esterlinas
M&G opera en un mercado competitivo. Como gestor de fondos activo, la empresa también tiene que defenderse de la amenaza de fondos cotizados en bolsa (ETF) que siguen índices más baratos. Se incurre en una gran cantidad de comisiones por las comisiones de los activos gestionados, pero si se produce una corrección o una caída en el mercado de valores, las comisiones bajarán.
La junta también debe seguir generando grandes cantidades de efectivo para pagar esos dividendos. Afortunadamente, la empresa sigue estando bien capitalizada, con un índice de Solvencia II muy sólido del 242%, y aunque no esperamos que las acciones tengan un buen desempeño a los precios actuales, todavía creemos que vale la pena considerar a M&G para los inversores centrados en los ingresos.
¿Debería invertir £5.000 en M&g Plc ahora?
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Y en este momento, Mark cree que hay seis acciones destacadas que los inversores deberían considerar comprar. ¿Tiene curiosidad por saber si M&g Plc está en la lista?
Harvey Jones posee acciones de Diageo y M&G.
