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nike (NYSE:NKE) tradicionalmente no ha sido una acción que ofrezca ingresos secundarios decentes. Anteriormente, se trataba de una empresa orientada al crecimiento con una rentabilidad por dividendo modesta (a menudo en torno al 1%).
Sin embargo, después de una asombrosa caída del 75% en menos de cinco años, el rendimiento actual ha aumentado al 3,7%. Es cierto que esto no es suficiente para agitar los espíritus animales, pero considerando que Nike ha estado aumentando su dividendo anual durante 24 años, podría no ser un mal comienzo.
¿Debería comprar estas acciones de gran venta en julio? Aquí están mis pensamientos.
¿Por qué Nike quebró?
Al observar el gráfico de acciones, es bastante impactante ver que una empresa del tamaño de Nike cotiza cerca de un mínimo de 11 años. Después de todo, sigue siendo líder en el enorme mercado mundial de ropa deportiva.
Sin embargo, su cuota de mercado se ha visto erosionada gradualmente por la feroz competencia de los últimos años. Como resultado, Nike se encuentra ahora en una era en la que lo único que tiene que preocuparse es qué. adidas Ha pasado mucho tiempo desde que lo hice.
En retrospectiva, gran parte de la historia de crecimiento de la marca dependió de China, que siempre ha tenido un crecimiento de ventas de dos dígitos. Por ejemplo, las ventas en la Gran China aumentaron un 25% en el cuarto trimestre de 2018, excluyendo los efectos cambiarios.
Sin embargo, si miramos el cuarto trimestre de 2026 (anunciado a principios de esta semana), las ventas en la Gran China cayeron un 17%, lo que eleva la caída del año completo al 13%. Este fue un aumento significativo luego de la caída del 12% en el año fiscal 24.
Los ingresos totales para el año fiscal 26 disminuyeron un 2 % en moneda constante a $ 46,4 mil millones de dólares, y los ingresos netos disminuyeron un 3 % a $ 3,1 mil millones de dólares. La marca Converse de la compañía ha caído en desgracia y las ventas cayeron un 34% en todas las regiones.
La situación mejoró en Norteamérica, donde las ventas aumentaron un 5%. Los ingresos mayoristas también aumentaron un alentador 10% en el último trimestre, ya que Nike continúa reconstruyendo las relaciones con sus socios después de que su eje directo al consumidor fracasara bajo la administración anterior.
Mientras tanto, Nike Running está recuperando clientes, registrando cinco trimestres consecutivos de crecimiento de dos dígitos. Esta es una buena noticia para los accionistas, ya que la marca venía perdiendo terreno frente a marcas emergentes como: cubiertaHonoka y pendiente.
Aunque menos positivos, los primeros datos sugieren que Adidas captó un impulso de consumo más fuerte en la Copa del Mundo.
¿Dónde sigue?
Se espera que los márgenes estables de beneficio bruto de Nike aumenten gradualmente, lo que hace que el precio actual de las acciones sea potencialmente una gran oportunidad de compra. La relación precio-ventas es sólo 1,4 veces, pero la relación precio-beneficio es 21 veces. No creo que ninguno de los dos sea caro.
Pero el director ejecutivo Elliott Hill les dio a los inversores una mirada a la realidad esta semana, advirtiendo que los próximos meses seguirán siendo difíciles. De hecho, se espera que las ventas disminuyan entre un dígito bajo y medio en la primera mitad del año fiscal 27, y se espera que las ganancias por acción se mantengan prácticamente estables.
¿Le gustaría invertir?
En cierto modo, Nike me recuerda eso. Guinness y johnny walker dueño diageoel rendimiento también es de alrededor del 3,7%. Tenemos marcas duraderas que están luchando por lograr un crecimiento de las ventas en un entorno macroeconómico desafiante, pero un equipo de gestión capaz está trabajando para darle la vuelta al camión cisterna.
Ambos casos llevan tiempo. Pero aunque compré acciones de Diageo como posible recuperación, dejaré de lado a Nike. Han pasado casi dos años desde que Hill, el veterano de Nike, regresó, pero la recuperación sigue siendo dolorosamente lenta.
Mientras miraba a mi alrededor, me di cuenta de que había otras oportunidades para ganar dinero este verano.
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Ben McPolonia Posee acciones en Diageo y On Holding.
