Fuente de la imagen: Getty Images
Todos los inversores finalmente enfrentan la pregunta clásica: ¿deberían centrarse en las acciones de crecimiento o ingresos? Es un argumento tan antiguo como el mercado de valores en sí, y aunque no hay una respuesta definitiva, depende en gran medida de los objetivos y horizontes temporales de los inversores.
Las acciones de crecimiento apuntan a generar riqueza a través de valoraciones de acciones, mientras que las acciones de ingresos priorizan las ganancias regulares en efectivo a través de dividendos. Ambos tienen su propio lugar, pero también tienen sus propios riesgos y recompensas.
Acciones de crecimiento
El inventario de crecimiento a menudo se ve en sectores como tecnología, atención médica y finanzas. Estas son empresas que reinvierten fuertemente en su negocio en lugar de pagar dividendos.
El objetivo es aumentar los ingresos y los ingresos con el tiempo, y las recompensas pueden ser enormes. Históricamente, las existencias de crecimiento han superado a las acciones ganadoras durante un período de tiempo más largo, pero son más volátiles y podrían ser afectados durante la caída del mercado.
Creo que vale la pena considerar para el crecimiento 3i grupo (LSE: III). Ese es uno de ellos FTSE 100La historia de éxito tranquila ha aumentado un asombroso 787.6% en la última década. El gigante de la inversión se centra en el capital privado y la infraestructura, y los números cuentan una historia fuerte.
La relación de retorno de acciones (ROE) es del 22.5%, lo que indica una fuerte eficiencia en la generación de ganancias de los fondos de los accionistas. Los ingresos han aumentado en más del 50% en los últimos 12 meses, mientras que los ingresos han aumentado en un 31,2%. Su balance también es sólido, con sus acciones en £ 246.1 mil millones contra solo £ 1.24 mil millones en deuda.
Tal perfil de crecimiento es difícil de ignorar, pero es arriesgado. La mayor parte del éxito de 3i se basa en su capacidad para elegir una inversión ganadora en mercados inciertos. Una desaceleración en la producción de transacciones de capital privado o los ingresos débiles de sus brazos de infraestructura puede afectar la rentabilidad.
Aún así, creo que esta acción puede ser interesante para los inversores centrados en el crecimiento debido a su historial comprobado y fortaleza financiera.
Acciones de ingresos
Las acciones de ingresos, por otro lado, son sobre estabilidad y flujo de efectivo. Estos son favoritos para los solicitantes de ingresos pasivos. Esta es una compañía que genera ingresos consistentes y comparte una masa de ganancias como dividendos.
Tienden a operar en industrias maduras donde el crecimiento es estable pero limitado, como seguros, servicios públicos y bienes de consumo. Los precios a menudo permanecen relativamente planos, pero los flujos de ingresos son muy atractivos, especialmente en mercados inciertos.
Un ejemplo fuerte es Grupo de almirantes (LSE: ADM). Las compañías de seguros son uno de los registros de dividendos más confiables en el FTSE 100, con décadas de pagos ininterrumpidos. Actualmente ofrece un rendimiento saludable del 7.22%, con ganancias que representan alrededor del 87% de los ingresos, que cubren 1,6 veces en efectivo. Las relaciones de ganancia siguen siendo sólidas y el negocio es consistentemente rentable.
Pero la importante preocupación radica en su balance. Las deudas están ligeramente por encima de la igualdad, y un aumento significativo en las reclamaciones o las regulaciones de seguros podría ejercer presión sobre los pagos. Pero para los inversores que buscan ingresos confiables, creo que los almirantes son una acción de valor pesado.
¿Por qué elegir?
En realidad, no necesitas elegir el lado. Las acciones de crecimiento pueden mejorar significativamente las ganancias a largo plazo, mientras que las acciones de ingresos ofrecen ingresos y estabilidad constantes.
Una combinación diversa de ambos a menudo ofrece el mejor mundo de ambos: el crecimiento futuro como los ingresos actuales.
