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Ah, lo compré para el chip titan. nvidia (NASDAQ: NVDA) Hace cinco años. Desde entonces, el precio de las acciones de Nvidia ha aumentado en un 1,265%. Es como el rendimiento del mercado de valores con el que muchos inversores sueñan.
Nos perdimos la propiedad de las acciones de Nvidia. Pero todavía me beneficio de alguna manera el aumento de los precios al atraer algunas lecciones que creo que podrían usarse más ampliamente en el mercado de valores.
Las tendencias macro se pueden clasificar en elementos específicos
¿Por qué las acciones de Nvidia se dispararon?
La respuesta corta es: AI. Pero esa es ciertamente una respuesta corta. Muchas otras compañías que han tratado de montar la ola de IA les ha ido mucho menos bien.
Las tendencias de alto nivel, a veces llamadas tendencias “macro”, son una inspiración útil para los inversores. Pero generalmente se le paga para dividirlos en elementos “micro”.
Tome la IA como ejemplo: al preguntar qué potencia informática proporciona AI, Nvidia puede llegar al radar de los inversores de manera que podría no suceder si estuvieran pensando a un alto nivel sobre “IA”.
La cadena de valor es importante
No todas las compañías de chips están tratando de hacer igualmente bien de la IA, sin mencionar a todas las compañías en la fiebre del oro de la IA.
Una razón por la cual el precio de las acciones de Nvidia se ha disparado es que las ganancias de la compañía han aumentado. Esto se debe en parte a donde NVIDIA está en la cadena de valor de IA.
Las cadenas de valor son conceptos simples pero poderosos. Cuando compras paloma jabón J SainsburyMuchas empresas pueden obtener ganancias paloma– El fabricante Unilever y el minorista Sainsbury lo proporcionarán a la compañía de logística que lo entregó y a la compañía de embalaje que vende cajas Unilever para empacar barras de jabón.
Estas diferentes compañías se encuentran en diferentes partes de la cadena de valor y, por lo tanto, tienen diferentes márgenes de beneficio.
El modelo de propiedad intelectual y luz de activos del diseñador de chips Nvidia se ha colocado en una parte altamente rentable de la cadena de valor de chips en comparación con los fabricantes de chips. Empresa de fabricación de semiconductores de Taiwán (TSMC).
Las acciones de NVIDIA se han disparado un 1,265% durante cinco años, mientras que TSMC ha aumentado el 238%. Sigue siendo una gran actuación, ¡pero mucho menos que Nvidia!
La gerencia es importante, pero puede cambiar
Un riesgo que vi sobre el precio de las acciones de Nvidia es el riesgo humano clave. Su CEO fue importante en la visión y el crecimiento de la empresa.
Desde la perspectiva de un inversor, la buena gerencia siempre es bienvenida. Pero es importante no solo porque valoramos a la empresa en función de los equipos de gestión actuales, sino porque puede cambiar (a veces inesperado).
Para citar a Warren Buffett,Estoy tratando de invertir en un negocio tan bueno que los idiotas puedan hacerlos. Porque tarde o temprano, lo haré“.
La ventaja competitiva es fuerte
Nvidia no es la única compañía de propinas. Pero tiene muchos diseños de chips únicos.
Al igual que otras grandes ventajas competitivas, ayuda a dar rentabilidad el poder de fijación de precios para suministrar.
Los inversores a menudo hablan de ventajas competitivas. Nvidia muestra lo que realmente puedes lograr.
Estoy deseando que llegue, no en la parte de atrás
Las inversiones están llenas de “qué pasaría si”.
Pero centrarse en cómo las espectaculares existencias de Nvidia han desaparecido históricamente puede distraerme de buscar acciones venir 5 años (y más).
Hay lecciones que aprender. Pero como inversor, tiene más sentido concentrarse en encontrar oportunidades. hoy ¡En lugar de vivir en oportunidades perdidas pasadas!
