Fuente de la imagen: Getty Images
Acciones de grupo de tabaco Cigarrillos británicos americanos (LSE: BAT) Los resultados de 2024 de la compañía han caído a £ 30 desde su lanzamiento el 13 de febrero. Eso es poco más del 10%.
este FTSE 100 La acción actualmente está renunciando a la mayoría de las ganancias obtenidas desde el 1 de enero, pero todavía es joven en el año. Las acciones estadounidenses en el Reino Unido han crecido un 25% durante 12 meses.
Creo que vale la pena considerar si esta salsa puede proporcionar una oportunidad de compra para obtener el rendimiento de dividendos del 8%.
¿Por qué sumergirse?
Echemos un vistazo a algunas posibles razones para la reciente disminución del precio de las acciones de BAT.
Un factor podría ser la noticia de que ha asegurado £ 6.2 mil millones relacionados con una demanda colectiva en Canadá. Esto ha estado retumbando durante años, pero ahora parece estar cerca de un acuerdo.
En otros lugares, se espera que los cambios en las regulaciones de Australia y la política fiscal de Bangladesh contribuyan a una reducción del 2% en el volumen de cigarrillos de la industria en 2025. Se espera que esto también afecte a los estadounidenses británicos.
La imagen completa no ha cambiado
La realidad es que las regulaciones, los impuestos especiales y los litigios siempre representan un riesgo para la industria del tabaco.
Las ventas tradicionales de tabaco pueden continuar disminuyendo. Sin embargo, vale la pena recordar que este es un negocio muy grande y rentable.
Los estadounidenses británicos vendieron 50.5 mil millones de cigarrillos el año pasado. Dunhill, Huelga afortunada, Rossman, y Camello.
La compañía también es uno de los principales actores de otras formas de entrega de nicotina. Estos incluyen tabaco verbal, verbal y calentado.
El único problema aquí es que el volumen de vapeo de los estadounidenses británicos también cayó un 5,9% el año pasado.
La gerencia dice que sus productos de vapeo tienen una participación del 40% en el mercado de vapor superior del mundo. Pero dicen que sufre una venta enormemente perdida “Una escasez continua de sabores ilegales y aplicación de productos desechables”. En los Estados Unidos.
estos “ilegal” Se dice que Vapes representa casi el 70% de todas las ventas de vapor en los Estados Unidos.
La buena noticia para los estadounidenses británicos es que la aplicación parece estar endurecida. Si puede eliminar más vapor ilegal del mercado, creo que es justo esperar ese murciélago vusta La marca aumentará su participación de mercado estadounidense.
BAT: ¿Está en stock comprar?
Este es un negocio que es fácil sugerir fácilmente cosas que pueden estar mal. Sin embargo, estos riesgos no son ningún secreto. Creo que probablemente se reflejen en el precio de las acciones.
Mientras tanto, vale la pena recordar que el tabaco en el Reino Unido sigue siendo un negocio enorme y extremadamente rentable.
La compañía generó £ 7.9 mil millones en efectivo excedente el año pasado. Esto es equivalente al 12% de su capitalización de mercado actual de £ 67 mil millones. Generalmente considero que esto es un buen valor.
Esta cifra (conocida como rendimiento de flujo de efectivo libre) también nos dice que la generación de efectivo de BAT cubre cómodamente un rendimiento de dividendos del 8%. Esto reduce el riesgo de reducir los pagos.
Estas acciones no son adecuadas para todos los inversores. Sin embargo, creo que vale la pena considerar los cigarrillos en el Reino Unido en Estados Unidos como una participación barata y de alto rendimiento.
