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Grupo de Bolsa de Londres (LSE: LSEG) Las acciones cayeron un 4% esta mañana después de que la compañía anunció sus resultados para la primera mitad. Esto es emocionante FTSE 100 El crecimiento de crecimiento parece haber alcanzado una pausa, alcanzando solo el 6% en los últimos 12 meses y 20% en cinco años. Para un negocio que se ha ofrecido brillantemente en la última década, es un poco abrumador.
Ese pasado reciente puede explicar la reacción a los números de hoy. Los precios de las empresas de datos financieros son precios de crecimiento. Cuando eso sucede, incluso un conjunto decente de resultados puede faltar en resumen.
Beneficio y dividendos
La actuación no fue decepcionante. Los ingresos totales, excluyendo la recuperación, aumentaron en un 7,8% en una base de moneda orgánica, lo que provoca un crecimiento en todos los sectores. La inteligencia de riesgos aumentó un 12,2%, seguido del mercado, aumentando el 10,7%.
Los ajustes de ganancias por acción aumentaron en un 20.1% a 208.9p, con el EPS aumentando casi 90%. El EBITDA ajustado aumentó un 9% a £ 2.222 mil millones, aumentando su margen a 49.5%, 100 puntos básicos. La gerencia ha recompensado a los accionistas con un aumento del 14.6% en su dividendo provisional, recompensando a 47p, con una recompra adicional de £ 1 mil millones en acciones después de £ 500 millones en la primera mitad.
El CEO David Schwimmer dijo que el grupo se está beneficiando. “Crecimiento fuerte y consistente”ayudó a mejorar los ingresos por suscripción y la volatilidad del mercado. También señaló los impulsores de crecimiento estructural, incluido el aumento de los datos, la IA y la digitalización del mercado.
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Todavía altamente calificado
Finalmente escribí sobre esta compañía el 13 de junio en el siguiente artículo: “Esta participación en el crecimiento del rojo vivo ha aumentado un dividendo del 19.5% cada año durante 10 años.. “Estoy realmente entusiasmado con el historial a largo plazo, señalando que el precio de sus acciones ha aumentado en un 365% en el transcurso de 10 años, mientras que los dividendos han aumentado en un promedio de 19.45% por año.
Sin embargo, siento que el precio es demasiado alto, y la relación P/E es superior a 30 (aunque está por debajo del poderoso 63 anterior). La caída del precio de las acciones de hoy lo ha reducido a 27.7, lo que lo hace un poco más atractivo.
Los rendimientos de dividendos aún se ven modestos en 1.35%, pero como muestran los resultados de hoy una vez más, la gerencia tiene una mentalidad progresiva. Para los ingresos y el crecimiento a largo plazo, este sigue siendo un negocio de alta calidad.
Fuertes oportunidades
A pesar de los bamboles de hoy, sigo pensando que vale la pena considerar esta acción. Con una capitalización de mercado de £ 51 mil millones, no creo que se convierta en un múltiple bagger ahora, pero tiene las características distintivas de la comparación moderna.
Dije que quería comprarlo en junio con inmersión. Estoy seducido, pero podría sostener mi caballo. El mercado de valores se está agotando un poco en este momento, y el London Stock Exchange Group sigue siendo un poco caro.
Diecisiete analistas que cubren acciones establecen un precio objetivo medio de 12,850p. Marcaría un aumento de más del 30%.
De los 22 analistas, 18 compran el Grupo de la Bolsa de Londres para hacer una compra fuerte y dos compras más, y decir lo que dicen. Ninguno de ellos propone vender. Es un fuerte apoyo.
Creo que vale la pena considerar este negocio en una visión a largo plazo. Los resultados de hoy calman el polvo y luego buceo.
