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Avión de África (LSE: AAF) El precio de las acciones aumentó en casi un 10 % esta mañana después de que el resultado provisional reveló un aumento del 171 % en las ganancias después del impuesto.
El informe del tercer trimestre enfatizó el interés excepcional de $ 94 millones, una ganancia propensa a impuestos al apreciar la moneda de Tanzania y Nigeria. El ingreso neto fue de $ 133 millones. Durante nueve meses, que terminó el 31 de diciembre de 2024, una cierta cantidad de ingresos monetarios aumentó un 21 %. Sin embargo, los ingresos reportados en un 5,8 % han disminuido en un 5,8 %.
Muchos de los crecimiento provienen de un poderoso rendimiento en la categoría de dinero móvil. Como resultado, el 29.6 % de los ingresos aumentaron (moneda constante).
A pesar de los fuertes resultados, el margen de ganancias disminuyó en un 0.5 %, y la ganancia básica (EPS) por acción ha caído de 7.1C a 6.2c. Los intereses, los impuestos, la depreciación y antes de las ganancias de la depreciación (EBITDA) han disminuido en un 11,9 % en la moneda informada, reduciendo los $ 1,688 millones debido al aumento de los costos de combustible y reduciendo los ingresos de Nigeria.
En general, los resultados fueron bien recibidos y el precio de las acciones fue de hasta 147p. Esta es una ganancia del 25 % desde el comienzo del año.
Crecimiento basado en el cliente
Airtel se ha dirigido recientemente de fuerza en fuerza después del rendimiento de mezcla de 2023 y 2024. La lista relativamente nueva se adquirió rápidamente en 2021, pero estaba molesto después de alcanzar un punto máximo alrededor de 165p a mediados de 2022.
A medida que nos acercamos a la altura de 30 meses, el nivel de precios puede ser violado nuevamente.
Los clientes han crecido fuertemente, este año aumentó en casi un 8 %, los teléfonos inteligentes han aumentado en un 44.2 %y el uso de datos por cliente ha aumentado en un 32.3 %. Estamos desarrollando negocios en 14 países africanos con una cuota de mercado mayoritaria en Zambia, Tanzania, Seishel, Congo, Nigo, Nigle, Malawi, Gabón y Chad.
Como resultado de esta mañana, comenzamos a comprar una acción de $ 200 millones, extendiendo el programa anunciado en diciembre pasado. El plan es comprar alrededor de 900,000 acciones en los próximos 12 meses.
Riesgo de divisas
La pérdida de moneda extranjera sigue siendo un tema importante para la empresa, y el corte de Nigeria Nailira ha influido en las ganancias en los últimos años. En los últimos dos años, Naira ha disminuido casi un 70 % a dólares estadounidenses.
La disminución contribuyó a la pérdida de $ 89 millones reportadas en el último año de 2024. En el cuarto trimestre de 2023, el margen puro cayó a -9.3 %, pero luego se recuperó a 1.98 %. La posibilidad de un mayor impacto de Nigeria sigue siendo arriesgada.
La deuda sigue siendo otro riesgo que afecta a la compañía, aumentando un 7,5 % a $ 5,3 mil millones. El aumento en los costos de combustible contribuye a la deuda porque el generador diesel fortalece muchas de la infraestructura de red remota. Esto puede ser presión sobre las empresas futuras, ya que los problemas geopolíticos continúan aumentando el precio del petróleo crudo.
Problemas futuros
En los últimos años, la recuperación de Airtel fue impresionante, pero quedan muchos problemas. La operación en países en desarrollo con moneda inestable es un riesgo importante que requiere una gestión cautelosa.
Como resultado, los analistas tienen opiniones diferentes sobre las acciones, y sus objetivos de precio son del 26.5 % al 39.8 %. En promedio, se espera que disminuya en un 4,47 % en los próximos 12 meses.
Sin embargo, debido al aumento de las ganancias basadas en el cliente y grandes, se espera que EPS alcance el 22p en 2027. Esto es casi cuatro veces. Como accionista, tengo una gran esperanza para la empresa, pero tengo cuidado con los problemas económicos que enfrenta África.
