Ciertamente estoy feliz de no haberlo comprado Tesla (NASDAQ: TSLA) stock en puntos altos en diciembre. Callé un 50% en menos de 3 meses.
Aún así, deja la capitalización de mercado para el fabricante de automóviles $ 754BN en comparación con $ 38 mil millones Vado $ 47 mil millones General Motors.
Entonces, ¿Tesla sigue cayendo mucho? ¿O es esta una oportunidad que podría duplicar mi dinero si comprara acciones de Tesla y regresara a donde estaba en diciembre?
La calificación puede aumentar durante mucho tiempo, pero no para siempre
Las acciones se pueden vender a mucho más (o menos) de lo que a veces pueden valer sorprendentemente largos. Pero tarde o temprano, la realidad generalmente muerde. Por lo general, la brecha de valoración entre lo que una empresa tiene valor y lo que vende se reducirá o cerrará por completo.
Entonces, Tesla vale $ 754 mil millones, ¿no?
El año pasado, Tesla generó una ganancia neta de $ 7 mil millones. Sin embargo, el año anterior fue de $ 15 mil millones. En ese alto nivel, la relación precio a los ingresos (P/E) es 50.
Tomar una vista a largo plazo
Pero, ¿qué pasa si lo miramos durante los próximos cinco a diez años como inversor a largo plazo? No solo vuelve al nivel de 2023, sino que lo supera?
Estos incluyen una mayor venta de automóviles debido a los nuevos lanzamientos de productos, mayores márgenes de ganancias gracias a las economías de escala y contribuciones de áreas como taxis autónomos y robots. Mientras tanto, el negocio de generación de energía de rápido crecimiento también es útil.
Sin embargo, incluso si duplicamos nuestra ganancia de 2023 en los próximos cinco años, la relación futura de P/E al precio actual de las acciones sigue siendo 25.
Creo que las acciones de Tesla necesitan un relleno de ingresos adicional para duplicarse desde aquí. Esto podría superar las expectativas de uno de los nuevos proyectos comerciales (como los taxis autónomos).
Las cosas pueden empeorar
Eso probablemente podría suceder.
Las acciones de Tesla se han movido durante mucho tiempo de una manera bastante salvaje, y a pesar del reciente accidente, ha crecido en un 563% en los últimos cinco años.
Sin embargo, Tesla tiene un historial a cuadros cuando se trata de entregar nuevos proyectos a tiempo.
Mientras tanto, el año pasado, los ingresos no se redujeron a la mitad sin razón. La intensificación de la competencia en el espacio de los vehículos eléctricos ha significado la presión de fijación de fijación de fijación de precios, lo que ha llevado a márgenes de ganancias más bajos. Puede cambiar a medida que el mercado madura. Además, los márgenes más bajos pueden ser simplemente permanentes.
Además, los créditos fiscales de vehículos en los mercados, incluidos los Estados Unidos, podrían disminuir. En este contexto, Tesla puede luchar solo para volver a su nivel de rentabilidad de 2023.
Pero hay más.
Las ventas del automóvil cayeron por primera vez el año pasado. Las disputas tarifas y la famosa intervención política del jefe Elon Musk también plantean riesgos para los volúmenes de ventas de automóviles (pero proporciona publicidad gratuita a las empresas que no pagan para promover).
Para mí, las acciones de Tesla todavía parecen estar muy sobrevaloradas.
Si las ventas parecen caer bruscamente, se espera que las acciones continúen. Teniendo en cuenta cuán alta es la relación P/E actual, creo que sería posible reducir en un 50%adicional.
Por ahora, sigo evitando el stock.
