Cuando comencé a construir mi cartera de ingresos, cometí algunos errores impactantes. La mayor parte de eso fue resultado de la codicia unida a los altos rendimientos de los dividendos.
En cierto sentido, esa es la intención de los altos rendimientos para atraer inversiones. Básicamente, la empresa le recompensa por elegirla y contribuir económicamente a su éxito.
Sin embargo, hay algunos obstáculos importantes que considerar en ese esfuerzo. Echemos un vistazo.
El rendimiento por sí solo no garantiza nada.
Lo importante que hay que entender sobre los rendimientos es que la empresa no los fija. Simplemente le indica qué porcentaje del valor de una acción se paga como dividendos en un momento dado.
Si se fija el dividendo en sí (es decir, 10 peniques por acción), el precio de la acción siempre fluctuará. Como resultado, los rendimientos también aumentan.
¿Y la peor parte? A medida que los precios caen, los rendimientos aumentan. Los inversores que no son conscientes de la correlación pueden acabar manteniendo acciones cuyo valor esté cayendo en picado.
Los dividendos tampoco están garantizados.
Si no posee las acciones en la fecha ex dividendo, no recibirá el siguiente dividendo. Aun así, el próximo dividendo no está garantizado. Los dividendos pueden reducirse o suspenderse por completo.
Muchas empresas pagan trimestralmente, por lo que es posible que descubra que su “joya de altos dividendos” de repente no le paga nada después de tres meses.
Entonces, ¿cómo se pueden evitar estas trampas de dividendos?
Evaluación de la viabilidad de los dividendos.
Lamentablemente, es imposible garantizar nada en el mercado de valores. Pero hay formas de tener una buena idea de hacia dónde se dirige su empresa.
Las empresas de nueva creación y de alto crecimiento generalmente no pagan dividendos. Necesita efectivo para hacer crecer su negocio. Los dividendos son los preferidos por las empresas establecidas y rentables que tienen más efectivo del que saben gastar.
Algunos ejemplos arriba FTSE100 incluir grupo de aberdeen, tabaco americano británico, río tintoy Reckitt Benckiser.
Pero para entender cómo valorar las acciones con dividendos, echemos un vistazo a algunas menos conocidas.
Gemas de dividendos del FTSE 250
Grupo Rathbones (LSE:RAT) puede que no sea un nombre muy conocido, pero creo que es un buen ejemplo de qué buscar en la participación en los ingresos.
La empresa comenzó a pagar dividendos el primer día que salió a bolsa en 1984. Desde entonces, nos hemos centrado en devolver beneficios a los accionistas, aumentando nuestros dividendos a una tasa de crecimiento anual compuesta del 6,2% durante los últimos 20 años.
En 2025, aumentamos nuestro dividendo anual a 99 peniques por acción, frente a solo 30 peniques en 2005. Este tipo de crecimiento constante es importante. De lo contrario, la inflación erosionará constantemente el valor de sus ingresos.
Aún así, nada es perfecto. Rathbones enfrenta riesgos regulatorios y de cumplimiento luego de la revisión de las obligaciones y supervisión del consumidor por parte de la FCA. Esto puede limitar la incorporación de clientes de alto riesgo y requerir costosos programas de remediación, lo que afecta los ingresos.
Es importante destacar que las estadísticas parecen ser lo suficientemente sólidas como para respaldar el pago de dividendos.
| métrico | Grupo Rathbones | Promedio FTSE250 |
|---|---|---|
| rendimiento de dividendos | 5,80% | 3,20% |
| Margen de beneficio operativo | Veinticinco% | 5%-10% |
| Relación precio beneficio (PER) | 9.7 | 11-13 |
| Rango de aplicación de dividendos | dos veces | 2,1 a 2,4 veces |
| Relación de pago de dividendos | 90% | 60% |
conclusión
Al evaluar el rendimiento de una acción, estas pautas pueden ayudarle a comprender mejor si el dividendo es sostenible. Compruebe siempre que haya suficiente efectivo para cubrir el dividendo y que el ratio de pago sea sostenible.
Las cifras de Rathbone están por encima de la media debido a su alto rendimiento y su enfoque en la rentabilidad para los accionistas. Sin embargo, se mantiene dentro de un rango sostenible, lo que la convierte en una acción que vale la pena considerar para su cartera de ingresos.
¿Qué acciones de renta le gustan más que Rathbones Group Plc en este momento?
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Mark Hartley posee acciones de British American Tobacco y Reckitt Benckiser.
