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Mientras comienza la carrera para encontrar un trabajo en lo que parece ser un gobierno liderado por Andy Burnham, pensé en asumir un pequeño desafío por mi cuenta. Pude identificar dos FTSE250 Acciones con dividendos con características similares: cada una con un precio de alrededor de 100 peniques por acción y con un rendimiento de alrededor del 8%.
A primera vista, estas parecen ser estrategias de ingresos similares, pero profundiza en los números y verás una historia completamente diferente. Entonces, ¿qué es lo más importante si quieres vivir de estos dividendos durante muchos años?
REIT confiable y proveedor de equipos de rápido crecimiento
Ya poseo algunas acciones de un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT). Principales propiedades para la salud (LSE: PHP) Pero nunca está de más considerar otras opciones.
La empresa posee instalaciones sanitarias de alquiler a largo plazo respaldadas por el gobierno en el Reino Unido e Irlanda. Ha aumentado su dividendo durante 30 años consecutivos y el rendimiento actual es de aproximadamente el 7,92%, lo que significa que el dividendo en 2025 será de 7,1p por acción.
Sin embargo, debido a las estrictas normas fiscales de los REIT, los REIT actualmente pagan esencialmente todas sus ganancias ajustadas como dividendos. Esto es bueno para los inversores que buscan el máximo de efectivo ahora, pero deja poco espacio para la reinversión o la amortiguación de shocks.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal varía según las circunstancias individuales de cada cliente y puede cambiar en el futuro. El contenido de este artículo tiene únicamente fines informativos. No pretende ser ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal.
En la esquina opuesta, Grupo ME Internacional (LSE: MEGP) opera equipos de servicio instantáneo, como fotomatones y lavadoras de autoservicio en toda Europa.
En 2025, la empresa aumentará su dividendo en un 9,5% hasta 8,64 peniques por acción, lo que representa el 58% de su beneficio por acción (BPA). Esto está en línea con la política de la empresa de pagar al menos el 55% de sus beneficios, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo de aproximadamente el 7,9%.
Rentabilidad y valoración
En términos de rentabilidad, ME Group obtuvo un margen de beneficio neto de aproximadamente el 17,9% y logró un retorno sobre el capital (ROE) del 30,8%. El margen de beneficio neto de Primary es alto, del 56,6%, pero su ROE es modesto, del 8,6%, lo que es típico de un vehículo inmobiliario apalancado.
Las calificaciones también son diferentes. Tras la fuerte caída del precio, la relación precio-beneficio (P/E) de ME Group es ahora de sólo 7,34. Primario, por otro lado, se sitúa más cerca de 13,86, por lo que ME parece una ganga hoy.
Los balances también son importantes para la sostenibilidad del ingreso. ME Group tiene un efectivo neto de £26,5 millones, un ratio rápido de 1,17 y un ratio deuda-capital de aproximadamente 0,25, lo que indica una liquidez cómoda y un endeudamiento conservador.
La deuda de la primaria es aproximadamente igual a su capital, con un índice circulante de aproximadamente 0,5 y un índice rápido de menos de 1, por lo que depende en gran medida del financiamiento de la deuda.
Comparar lado a lado
| métrico | atención primaria | grupo yo |
|---|---|---|
| rendimiento de dividendos | 7,92% | 8,4% |
| Relación de pago de dividendos | 107,58% | 58% |
| crecimiento de dividendos | 2,9% | 9,5% |
| huevo | 8,6% | 30,8% |
| margen de beneficio neto | 56,6% | 17,9% |
| POR | 13,86 | 7.34 |
| Ingresos anuales aproximados de £10,000 | £ 792 | £ 840 |
Comparando riesgos
El flujo de caja de la primaria depende de los presupuestos sanitarios del Reino Unido e Irlanda, de la política del NHS y de los rendimientos de las valoraciones inmobiliarias. El aumento de las tasas de interés y la presión política sobre los alquileres podrían presionar los retornos, especialmente si el apalancamiento aumenta después de transacciones recientes.
ME Group enfrenta más riesgos comerciales y regulatorios. Los cambios regulatorios, como las regulaciones más estrictas para las fotografías de pasaportes en Alemania, podrían afectar la demanda de fotomatones. Además, los planes de crecimiento de la empresa suponen el lanzamiento continuo de instalaciones de lavandería y nuevos productos.
mi veredicto
Para aquellos que buscan principalmente confiabilidad, el historial de dividendos a largo plazo de Primary y su arrendamiento respaldado por el gobierno lo hacen más protector. Tenga en cuenta el alto índice de pago y el monto de la deuda.
ME Group tiene una alta rentabilidad a pesar de su baja valoración y su bajo índice de pago de dividendos. Esto ofrece un mayor potencial de crecimiento, pero sólo para los inversores dispuestos a aceptar cierta incertidumbre operativa y regulatoria.
En mi opinión, vale la pena considerar ambos. La primaria es un apoyo a los ingresos más estable y la ME es un complemento a un mayor crecimiento.
Esto pone de relieve un aspecto importante de la diversificación. La combinación de confiabilidad y riesgo puede realmente estabilizar sus ingresos cuando el mercado se pone difícil.
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