Snapchat ha publicado su última actualización de rendimiento, que muestra un aumento en los usuarios en el cuarto trimestre de 2024, y un resultado de ingresos más alto de lo esperado. Aunque las preocupaciones aún persisten para la aplicación, que permanece en un punto difícil en su desarrollo.
En primer lugar, en uso. Snapchat agregó 10 millones de usuarios más en el cuarto trimestre, llevándolo a 453 millones de activos diarios.
Snapchat no es nada si no consistente. Si observa las cifras de crecimiento aquí, cuarto a trimestre, Snapchat ha agregado casi exactamente la misma cantidad, alrededor de 9 millones de usuarios adicionales en promedio, en los últimos cinco trimestres.
Así que Snap está creciendo, aunque no está ganando impulso. Lo cual no es tan malo, ya que agregar millones más activos es positivo, aunque su crecimiento regional sigue siendo algo a tener en cuenta dentro de esa expansión más amplia.
Porque mientras Snap agrega usuarios en la categoría de “resto del mundo”, perdió a los usuarios en Estados Unidos durante todo el año, y fue básicamente plano en Europa.
Lo cual es un problema potencial cuando también se tiene en cuenta este número:
Snapchat todavía gana mucho más dinero de sus usuarios de América del Norte, y aquellos en mercados más desarrollados. Entonces, si bien el crecimiento en Asia, especialmente India, está apoyando los números de Snap, todavía no está ganando en las regiones que serían de mayor beneficio para sus resultados.
Eso es un buen augurio para el potencial futuro, pero menos para sus perspectivas inmediatas.
Sin embargo, aun así, Snap está ganando dinero, con la aplicación publicando un Aumento de 14% año tras año en el trimestre, lo que aportó $ 1.56 mil millones en total.
Para el año, Snap generó $ 5.36 mil millones, un aumento del 16% año tras año. Por lo tanto, el rendimiento comercial de Snap está mejorando, a pesar de su falta de crecimiento de los usuarios de EE. UU. Y la UE, que es un testimonio de que el equipo de Snap mejore sus ofertas de anuncios y maximice sus oportunidades en los mercados clave. De hecho, la compañía duplicó su número de anunciantes activos en el período del cuarto trimestre.
Según Snap:
“El crecimiento de los ingresos publicitarios de respuesta directa aumentó un 14% año tras año en el cuarto trimestre y fue el mayor impulsor de nuestro crecimiento de ingresos publicitarios en 2024. La fuerte demanda de compra de píxeles y las optimizaciones de compra de aplicaciones condujeron a los ingresos de las optimizaciones de compras basadas en aplicaciones que crecieron más del 70% yoy en el cuarto trimestre “.
Por lo tanto, Snap está mejor con las oportunidades que tiene, y se está construyendo en su alcance de audiencia existente. Y eso está impulsando los resultados que son mejores de lo que muchos esperaban, aunque sigo siendo cauteloso sobre sus futuras perspectivas de expansión, ya que solo hay tantos anuncios que puede mostrar antes de alcanzar el punto de saturación.
En términos de otras oportunidades, Snap dice que los suscriptores de Snapchat+ crecieron de 7 millones a 14 millones en 2024, y el programa ahora trae $ 500 millones adicionales en ingresos anuales. Eso significa que Snap agregó 2 millones más de suscriptores de Snapchat+ durante el período de Navidad, con sus promociones en torno a regalar a Snapchat+ claramente teniendo un impacto.
Aunque ese resultado también sirve como otro recordatorio de por qué la suscripción social es difícil, porque a pesar de todo el éxito de Snap, para obtener 14 millones de personas para pagar sus características adicionales, todavía es solo una fracción de los ingresos generales de la compañía.
Es por eso que el ambicioso plan de Elon Musk para generar la mitad de los ingresos de X de las suscripciones siempre iba a ser una gran pregunta. Para el contexto, X Premium actualmente tiene alrededor de 1.3 millones de suscriptores en total.
Snapchat+ ha tenido mucho más éxito, proporcionando un paquete de complementos que los usuarios de Snap realmente desean. Pero siempre será un flujo de ingresos suplementarios.
En términos de contenido, Snap dice que mOre que mil millones de instantáneas se compartieron públicamente cada mes en el cuarto trimestre, lo que también es un gran cambio, dado que Snap tradicionalmente ha sido una plataforma más privada y cerrada. Sus esfuerzos para que más creadores compartan sus actualizaciones en la aplicación, a través de incentivos de monetización, aparentemente está generando resultados, aunque también notaría que el crecimiento de Spotlight, su alimento de video tipo Tiktok, habría sido otro factor clave a este respecto.
Aún así, más contenido disponible públicamente significa más opciones para mantener a los usuarios entretenidos y participados en la aplicación, por lo que esta es una nota relevante para las oportunidades de Snap.
En sus futuras apuestas, Snap dice que recientemente ha desarrollado un Nuevo modelo de IA generativo “innovador”que es capaz de generar imágenes de alta resolución en dispositivos móviles “en solo segundos”.
El modelo, dice Snap, se ejecuta completamente en el dispositivo, lo que reduce significativamente el costo computacional en comparación con los modelos más grandes para el servidor.
“Estamos entusiasmados de poner esta tecnología en la producción en los próximos meses para ayudar a impulsar algunas de las características de IA de Snapchat, como Snaps AI, AI Bitmoji Funders y más. Al implementar esta tecnología construida interna, podremos ofrecer a nuestra comunidad herramientas de IA rápidas y de alta calidad a un menor costo operativo “.
Lo cual también es una nota digna, considerando que los costos de infraestructura de Snap siguen aumentando.
Parte de eso, por supuesto, se dirige hacia sus antepasados AR, que todavía está probando con los desarrolladores, con vistas a un lanzamiento futuro.
Snap compartió un primer vistazo al dispositivo el año pasado, y dice que ahora están en manos de los desarrolladores en los Estados Unidos, Austria, Francia, Alemania, Italia, Países Bajos y España.
Snap también anunció recientemente un nuevo programa que permitirá a los maestros y estudiantes acceder a sus gafas AR a un costo más bajo, lo que espera que sea otra vía para una adopción más amplia de su dispositivo AR.
Pero no lo veo. No veo cómo Snap tiene ninguna posibilidad de poder producir estas gafas a un costo más bajo sin que tengan una calidad significativamente menor que el dispositivo AR de Meta, mientras que las gafas de Meta, a través de su asociación con Essilorluxottica, tienen más probabilidades de estar más de moda y apelando a un público más amplio.
Y las prohibiciones de Ray de Meta, ahora con acceso a Meta AI, ya son populares, por lo que no veo cómo Snap planea competir de manera variada con Meta por la cuota de mercado, dado que las gafas AR eventuales de Meta serán mejor, probablemente más baratos y más desarrollado tecnológicamente que los espectáculos AR de Snap.
Tal vez los aranceles de Trump sobre China tendrán un impacto, aunque con Zuckerberg buscando acogerse al equipo de Trump donde pueda, eso también parece más probable que beneficie a Meta Over Snap.
Podría haber algo que me falta, pero si fuera un inversor complementario, estaría presionando para obtener más detalles sobre la hoja de ruta para este proyecto. Y si es solo “tomar meta y esperar lo mejor”, tal vez es hora de tirar de la enchufe y concentrarse en otras áreas.
De cualquier manera, los efectos de AR AR de Snap siguen siendo un punto de venta significativo, con El uso de lentes (en términos de SNAP publicados que usó lentes) aumentan el 49% año tras año.
Es una boleta de calificaciones positiva para SNAP en general, y un sólido respaldo de su enfoque comercial, que lo ha visto hacer más esfuerzo en registrar más clientes publicitarios y ganar más dinero, en lugar de depender de los beneficios del crecimiento continuo. Porque mientras Snap está creciendo, no está cambiando en sus mercados clave de ingresos, lo que ha centrado más en la capitalización, en lugar de la expansión en estas regiones.
Y eso también es negativo, porque si el crecimiento de Snap está restringido y/o ha alcanzado su pico en estas áreas, entonces solo puede generar tantos ingresos de estos usuarios. Lo que ejerce más presión sobre la compañía para mejorar sus perspectivas en otros lugares, a través de nuevas asociaciones en Asia y la UE. Asia podría presentar más potencial a este respecto, pero la UE siempre es difícil, y no estoy seguro de estar en la banca de que sea un camino hacia un crecimiento significativo de los ingresos.
Lo que significa que las preocupaciones para SNAP permanecen, en lo que respecta a dónde va a continuación, y lo que hace para impulsar significativamente su trayectoria de mercado. Claro, la mejora en los EE. UU. Es excelente, pero si no está agregando usuarios, eso también será limitado, y los números aquí podrían reflejar el bombardeo de promociones de vacaciones.
Los resultados del primer trimestre de 2025 de Snap podrían contar una historia diferente, mientras que sigo siendo escéptico de sus planes de crecimiento futuros, tanto en AI como en AR, debido a la escala de competencia apilada contra ella.
