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Carta anual de Warren Buffett Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) Los accionistas se han vuelto legendarios. Y creo que podemos aprender lecciones más importantes de él que de otras personas.
¿Quién puede olvidarlo? “Es mucho mejor comprar una gran empresa a un excelente precio que una compañía justa“Fue de una carta en 1989. Y fue uno de los temas de los últimos en 2024, el año en que vimos una ganancia operativa récord de $ 47.4 mil millones.
El valor de mercado de Berkshire Hathaway se disparó en 5,502,284% de 1964 a 2024; S&P 500 Ganamos 39,054%.
No tengo prisa
Berkshire Hathway ha acumulado un total llamativo con $ 334 mil millones en efectivo. Concluimos con la venta de manzana y Banco de Américaestá llegando a los titulares financieros durante todo el año. Entonces, ¿qué dijo el gran hombre al respecto?
Él dijo: “A pesar de que algunos comentaristas lo ven actualmente como un trabajo en efectivo extraordinario en Berkshire, la mayoría de su dinero permanece en las acciones. Esa preferencia sigue siendo la misma.“
No, no ha cambiado de opinión que el mercado de valores es la mejor inversión a largo plazo posible. ¿Pero recuerdas eso a precios justos sobre grandes empresas? Eso me parece fácil: si no los has visto ahora, no los compres ahora.
No hay problemas para tener efectivo cuando las acciones parecen ser demasiado altas y cuando lo mantienen hasta que haya una mejor oportunidad. Una cosa que todos creemos que sabemos por experiencia es que el mercado de valores caerá en el futuro.
“Errores, sí, los hacemos en Berkshire”.
Buffett nos dijo:De 2019-23, utilicé las palabras “error” o “error” 16 veces en mis cartas para usted. Muchos otros gigantes no usan ninguna palabra en esa medida.“
Lo señaló Amazonas “Hice una observación brutal y honesta“2021. Sin embargo, aparte de eso, los comentarios de la compañía a los accionistas es “Generalmente historias y fotos felices“.
Tuvo la amabilidad de escribir lecciones importantes para los inversores aquí: “El pecado cardenal retrasa las correcciones a los errores y lo que Charlie Munger llama “tomar el pulgar hacia arriba”. El problema es que dice que me dirá que no lo quiere. Necesitan acción, pero es incómodo. “
Reinversión, reinversión
“De una manera muy pequeña, los accionistas de Berkshire se han unido al milagro estadounidense al avanzar en dividendos y optar por reinvertir en lugar de consumir. Originalmente, esta reinversión fue pequeña y casi sin sentido, pero con el tiempo se mezcló con el tiempo, reflejando una mezcla cultural sostenida de ahorros y combinando con la magia combinada a largo plazo.“
¿Esa lección realmente necesita una explicación del futuro? Si continuamos cultivando dividendos en nuevas acciones durante un tiempo lo suficientemente largo, la ganancia anual que obtenemos del efectivo reinvertido excederá los ingresos de la inversión inicial en sí.
Y finalmente, lamentablemente, recordé lo buenas que están llegando a su fin: “A los 94 años, Greg Abel no tardará mucho en reemplazarme como CEO y escribir mi carta anual.“Pero si Warren Buffett considera que Abel es la persona adecuada para el trabajo, todavía estoy leyendo esas cartas.
