Fuente de la imagen: Getty Images
Tesla Las acciones (NASDAQ: TSLA) se han visto obstaculizadas en las últimas semanas. El 21 de enero, el día después de la inauguración del presidente Trump, las acciones de Tesla cotizaban a $ 424. Al momento de escribir, la acción es de $ 258. Esto significa que la acción ha disminuido un 39% en el transcurso de seis semanas. Entonces, la inversión de £ 10,000 ahora vale solo £ 6,100. De hecho, dada la valoración de la libra durante el período, la cifra ajustada por Forex estaría cerca de £ 5,700. No hace falta decir que esta será una inversión muy decepcionante.
Entonces, ¿por qué sucedió eso?
El jefe de Tesla, Elon Musk, parece tener una posición dentro de la nueva administración y tener la capacidad de influir en las políticas gubernamentales. Esto puede haber apoyado a varios inversores minoristas después de las elecciones de Trump, pero la emoción está disminuyendo. Y hay más factores.
La base de deterioro dibuja imágenes preocupantes
Los últimos números muestran que las bases de Tesla están empeorando. Los analistas redujeron drásticamente las ganancias por acción a $ 2.85 en 2025. Esto es 66% más bajo que las estimaciones hace dos años, un 12% más bajo que el pronóstico para mediados de enero. Las estimaciones de ingresos cayeron en $ 4.3 mil millones a $ 112 mil millones.
Además de las preocupaciones de los inversores, tres sidras de Tessline, incluido el hermano de Elon, Kimbal, están planeando importantes ventas de acciones en 2025 por un valor de alrededor de $ 300 millones. Estas ventas planificadas, aunque programadas por adelantado, dañarán la confianza de los inversores.
La calificación sigue siendo estratosférica a pesar de la disminución de las clasificaciones
A pesar de los recientes retrocesos, las métricas de Tesla siguen siendo reveladas. La relación de precio a ingreso (P/E) actual es 108 veces basada en ganancias de 12 meses de $ 2.23 por acción. Esto representa un descuento del 21%, 138 veces el P/E promedio histórico de Tesla durante cinco años, pero es dramáticamente más alto que sus competidores y otros gigantes tecnológicos.
Mientras tanto, la P/E y la tasa de crecimiento de Tesla, que miden los precios en comparación con el crecimiento de los ingresos, es significativamente mejor de lo que era hace unos meses, pero ha aumentado significativamente en comparación con los fabricantes de automóviles tradicionales, otras tecnologías e incluso compañías de IA.
La compresión del margen amenaza las historias de crecimiento
Los márgenes operativos de Tesla son contratos increíbles, desde un pico de 16.8% en 2022 a solo 7.2% en 2024, con el margen Q4 disminuyendo a 6.2%. Esta erosión del margen refleja presiones de precios intensas y la lucha de la compañía para mantener la rentabilidad mientras persigue la asequibilidad. El estado de beneficio total de los automóviles es particularmente preocupante. En el cuarto trimestre de 2024, Tesla generó $ 3.299 mil millones en ganancias brutas de sus automóviles. Esta dramática caída en la eficiencia explica por qué la rentabilidad de Tesla se ha debilitado a pesar del aumento de la entrega.
Veredicto: procederemos con muy cuidadosa atención
Tesla sigue siendo una inversión polarizante. Los Bulls apuntan a los próximos proyectos como el piloto de Robotaksi celebrado en Austin este junio, con Bears destacando la valoración de la compañía, los márgenes más bajos y la restricción de las expectativas de crecimiento de la gerencia.
El almizcle es el 2025 Tesla “El año más importante“La realidad de desacelerar el crecimiento y la competencia de fortalecimiento sugiere que los inversores deben abordarlo con gran cuidado. Además, como Musk está distraído por Dege y SpaceX, el futuro de IA de Tesla (robotaxis y robótica) no está a la venta, entre otras cosas.
A pesar de mi aprecio personal por Tesla como marca, en el nivel actual, el riesgo de acciones simplemente supera las posibles recompensas. No agregará ninguna acción a su cartera.
