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Grupo Smith (LSE: SMIN) registró un salto del 9.5% en los beneficios operativos principales en la primera mitad del martes (25 de marzo), pero el precio de las acciones no fue de gran ayuda en consecuencia.
Mientras escribo, estamos viendo un aumento de solo 1.6% ese día. Sin embargo, las acciones de Smith han aumentado un 22% en los últimos 12 meses y un 81% en los últimos cinco años.
Mudanza
Las empresas de ingeniería global están bajo presión para considerar mudarse a una lista de mercado de valores de Nueva York. EE. UU. Investor Investor Engine Capital lo alienta como una posible forma de maximizar el valor de los accionistas. Y las acciones registradas en los EE. UU. A menudo dirigen la valoración de los ingresos (P/E) desde un precio más alto que sus rivales del sector de Londres.
En una entrevista reciente con ReutersEl CEO Roland Carter dijo:Nunca decimos. Ha sido incluido en la Bolsa de Londres durante más de 110 años. Entonces … vamos a seguir siendo una empresa FTSE 100 por ahora.“
Sin embargo, esta nueva actualización de resultados parece ser pesada en el tema del valor de los accionistas. Como ejemplo, Carter dijo:Nuestra fuerte generación de efectivo nos permite continuar invirtiendo en nuestro negocio. Por otro lado, puede distribuir un capital importante a los accionistas. Creemos que esto provocará una creación de valor considerable.. “
Cambio estratégico
La compañía nos dijo, “Acciones estratégicas para desbloquear valores importantes anunciados en enero“Lo agregaré”.El proceso de separación de la interconexión de Smith y la detección de Smith‘está actualmente en marcha. Estos departamentos están involucrados en el suministro de componentes electrónicos y la detección del equipaje del aeropuerto.
El enfoque es ahora “Las empresas de tecnología industrial de alto rendimiento de John Crane y Fullextech tienen una oportunidad significativa para fortalecer el crecimiento, mejorar su perfil financiero y proporcionar rendimientos fuertes. “
El grupo Smith claramente está experimentando un período de transición. Y creo que este activismo de los inversores probablemente ha hecho que el tablero sea un poco ráfage. ¿Pero el inventario realmente parece infravalorado?
evaluación
Ese aumento de las ganancias operativas proviene de un aumento del 6.7% en los ingresos. Y en el resultado final, se tradujo en ganancias de 55.5p por acción (EPS), que aumentó en un 14%. Nuevamente, esto no está basado en el encabezado. Suponiendo que se duplica durante todo el año, estamos considerando un P/E de 18 basado en precios de acciones anteriores.
Usando la figura EPS legal de 48.8p, si P/E es de poco más de 20 años, está principalmente en línea con el pronóstico de 21 analistas de este año. También lo ven a la baja de 16.5 para 2027.
Obviamente no es más barato que el largo plazo FTSE 100 promedio. Sin embargo, puede parecer un poco débil para las empresas con un fuerte crecimiento de los ingresos por tarjeta. A continuación, compárelo con los valores de P/E típicos de compañías similares en Nueva York.
¿Qué sigue?
La incertidumbre causada por la transición en curso considera que puede mantener bajos los precios de las acciones por un tiempo. Aún así, el precio del precio de consenso de los analistas es de 2,300p, un aumento del 13%. Para los inversores que entienden la perspectiva a largo plazo, Smith ciertamente merece consideración de la evaluación actual.
