Si algo tiene un precio de $ 4TRN, puede que no parezca una ganga obvia. pero, nvidia (NASDAQ: NVDA) El precio de las acciones alcanzó un máximo histórico de la semana pasada. Las empresas de consejos son las primeras en la historia en lograr una capitalización de mercado tan alta.
Sin embargo, a pesar del aumento de ese meteorito (el precio de las acciones de Nvidia aumentó) 1.466% (En solo cinco años) ¿Es esta una posible oferta en mi cartera?
Lo mejor puede estar aún por delante
Quizás sorprendentemente, la respuesta puede ser sí. Incluso a los precios actuales, Nvidia aún podría ser una ganga a largo plazo.
Esto se debe a que tienen una posición fuerte en la carrera de IA, por lo que pueden ser un largo y extremadamente ventajoso.
Ya hemos visto las grandes ganancias que Nvidia ha obtenido al vender sus propias chips a una gran base de clientes para mejorar las capacidades de IA. En el trimestre más reciente, los ingresos de NVIDIA aumentaron un 69% en comparación con el mismo período del año pasado, llegando a $ 44 mil millones. El ingreso neto aumentó un 26% interanual a $ 1.9 mil millones.
Estos números son interesantes por varias razones.
En primer lugar, claramente muestran un gran crecimiento. En segundo lugar, son toda una cosa. Nvidia no es solo una pequeña startup, es un negocio masivo que ya genera dinero serio.
Además, los márgenes de ganancias de NVIDIA son apetitosos, ya que la ganancia neta asciende al 43% de los ingresos.
Si Nvidia puede aprovechar este éxito, por ejemplo, al profundizar las relaciones existentes de los clientes mientras la demanda de chips de IA aumenta, podría resultar aún más rentable. Esto podría aumentar el precio de las acciones de Nvidia incluso de sus niveles actuales.
Esta es mi preocupación
Sin embargo, entiendo por qué la cuota de mercado continúa aumentando, pero estoy nervioso por la calificación actual.
A una tasa de rendimiento de precio de 53, la valoración no me proporciona el margen de seguridad que me gustaría como inversor.
El crecimiento de los ingresos en Nvidia ha sido increíble en los últimos años. Sin embargo, desde la competencia feroz hasta las disputas arancelarias que involucran algunos de los principales mercados de Nvidia, existen riesgos que podrían socavar las perspectivas para el crecimiento futuro.
No solo eso, sino que todos continúan especulando cuán sostenible es la demanda de chips de IA caros después del primer gasto masivo.
Muchas incertidumbres a largo plazo
Si se ve agresivamente, la demanda de IA podría dispararse. Esto significa que incluso los tipos de ingresos vistos de Nvidia en los últimos años son solo la punta del iceberg.
Sin embargo, teniendo en cuenta otro escenario, el aumento de la capacidad combinado con la caída de los precios de venta podría verse en algún momento del mercado de chips de IA.
Incluso si la demanda es alta y todavía no podemos verlo, los precios podrían caer a un nivel en el que los márgenes de ganancia son mucho más delgados que hoy. Puede parecer exagerado ahora, pero es la dinámica vista con el tiempo en muchos mercados rápidos, desde computadoras domésticas hasta teléfonos móviles.
Con todo esto en mente, me gusta Nvidia como negocio y creo que los precios de las acciones podrían continuar si la demanda de chips está en auge. Sin embargo, el precio actual no se sienta cómodamente conmigo desde una perspectiva de gestión de riesgos. No estoy invirtiendo en este momento.
