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En los últimos cinco años, Aviva (LSE: AV.) El precio de las acciones aumentó un 120%, alcanzando 632p al momento de escribir.
¿Qué sugieren los pronósticos para los próximos años? El precio objetivo del corredor es relativamente a corto plazo y actualmente tiene un consenso de 648p. Los analistas más alcistas ven ganancias potenciales de 16% hasta 735p, pero hoy es solo del 2.5%.
Las predicciones básicas de rendimiento también tienen predicciones implícitas del precio de las acciones. Si cree que los ingresos y los dividendos se duplicarán, también deberá duplicar el precio para mantener su valoración igual.
¿Qué ingresos están aumentando?
Aviva se ha sometido a una reestructuración feroz para convertirse en una empresa más delgada y más en forma. Broker Forcast ha más que duplicar la ganancia por acción desde 2024.
Esa expectativa es casi seguro que se incorpora al precio de las acciones de hoy. Sin embargo, la ciudad cree que sus ingresos aumentarán en un 32% adicional entre 2025 y 2027. ¿Qué tan probable es eso?
En el primer trimestre, la CEO Amanda Blanc dijo:Aviva tiene una posición importante en el mercado en crecimiento, y hemos visto excelentes operaciones en muchas áreas“Las primas totales aumentaron un 9%en el mismo período del año pasado, mientras que las ventas de protección y salud aumentaron un 19%. La compañía registró una tasa de cobertura de solvencia II del 201%, lo que significa que hay mucho efectivo en el libro.
En esta actualización, Aviva dice que confía en que alcanzará su objetivo de ganancias operativas para 2026. Con una cifra ajustada de £ 17.7 mil millones para 2024, brindamos un soporte sólido para estos pronósticos.
Con la adquisición de línea directa, Aviva también debería dar el 20% del mercado de seguros de automóviles y hogares del Reino Unido, y ayudar a aumentar sus ambiciones.
Precio de las acciones?
¿Qué significa esto para los precios de las acciones?
Según el pronóstico de 2025, estamos considerando una relación de precio a plazo (P/E) de 13.5. Los sectores pueden ser periódicos, y las empresas dentro de ellos a menudo lideran múltiples P/ES por debajo del promedio. Sin embargo, no creo que Aviva sea demasiado exigente, ya que proviene de un hechizo más débil para fortalecer los ingresos.
Si el precio de las acciones no se mueve, el pronóstico reducirá el múltiplo a 10.2 para 2027. Sin embargo, los precios de las acciones aumentan en paralelo y necesitamos ver un aumento del 32% para mantener una valoración consistente.
Eso sugiere un precio de acciones de 836p. Esto está algo por delante del objetivo más alcista a corto plazo de hoy de 735p.
Atención necesaria
Este sector es uno de los sectores más difíciles de predecir. El negocio de seguros en sí necesita incertidumbre e imprevisibilidad de un trabajo uniforme.
Y los inversores están ampliamente expuestos al mercado en su conjunto y a la situación económica. Una recesión típica puede convertirse fácilmente en una gran derrota para aquellos que administran sus inversiones, ya que los apostadores ganan dinero y corren.
Y los dividendos de las compañías de seguros a menudo pueden ser algunos de los más fluctuantes del mercado.
Pero con los riesgos en mente, Aviva sigue siendo un control firme para mí. Y creo que cualquier persona con una vista a largo plazo debería considerar agregar algunos a su cartera.
