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El año pasado, declaré dos FTSE 100 El gigante de los ingresos, Grupo legal y general (LSE: LGEN) M&G (LSE: MNG), dos de mis acciones de dividendos favoritas. ¿Cumplieron con las expectativas?
El 29 de julio de 2024, estaban ofreciendo rendimientos espectaculares de 8.76% y 9.43%, respectivamente. Pero también estaba un poco molesto. Sus acciones han empapado durante más de 12 meses, erosionando la mejora en mis ingresos. Pensaron que habían sido ignorados injustamente. ¿Tenía razón?
Los precios de las acciones de M&G aumentan bien
El año pasado, el precio de las acciones de M&G aumentó un impresionante 26.5%. Eso es genial para un gran chip azul. Legal & General no podía seguir el ritmo, pero aún así aumentó un 12,4%.
Hace un año, Legal & General produjo un asombroso 8.76%, mientras que M&G mejoró aún más en el 9.43%. Todavía ofrecen excelentes rendimientos hoy, pero sus roles se invierten.
Legal & General son los dos rendimientos principales, que ganan 8.28% sobre una base de final, mientras que M&G genera 7.76%. Estos son más bajos como resultado directo de los aumentos del precio de las acciones, pero siguen siendo grandes tasas de ingresos.
Ahora se espera que el crecimiento de dividendos disminuya, pero los ingresos son atractivos. M&G se ha mudado a una nueva política progresiva con el objetivo de aumentar los pagos de alrededor del 2% por año. Legal y general hacen lo mismo. Esto está por debajo de la tasa de inflación del 3.5% de hoy, por lo que el valor de estos aumentos se reducirá efectivamente. Sin embargo, si la inflación se facilita como se esperaba, la brecha se puede reducir.
Ambas compañías todavía están haciendo lo suficiente para apoyar los rendimientos de los inversores. Legal & General ha anunciado una recompra de acciones de £ 500 millones en 2024. Esto es parte de un plan de tres años que excede los £ 5 mil millones, equivalente a aproximadamente el 40% del valor de mercado actual.
Legal y general pueden ponerse al día
Legal & General ahora parece ser costoso y cotiza a un precio vacío del 88% y una tasa de rendimiento. Lamentablemente, no está sofocado por el entusiasmo fugitivo. En los últimos tres años, las ganancias por acción se han desplomado al 62%, 43% y 61% respectivamente. Debe mostrar a los inversores que puede recuperar el crecimiento de su negocio general.
Los resultados de 2024 en marzo dieron una fuente de optimismo, con ganancias operativas que aumentaron un 6% a £ 1.62 mil millones. La gerencia se mantiene a un objetivo del crecimiento anual del 6-10% en las ganancias operativas para 2028.
Las ganancias operativas ajustadas de M&G para 2025 superaron su pronóstico, aumentando un 5% a £ 837 millones. Entre 2025 y 2027, se espera que los ingresos ajustados antes de impuestos aumenten al menos un 5% por año.
Edificios frescos
M&G adquirió un ascensor adicional en mayo cuando Daiichi Life Holdings de Japón adquirió una participación del 15%. Actualmente, se desempeña como el gerente de activos preferido de Dai-Ichi en Europa, con un flujo esperado de $ 6 mil millones.
El mercado de servicios financieros sigue siendo competitivo, y ambas compañías necesitan luchar por el crecimiento. Por el momento, el mercado de valores global, especialmente el FTSE 100, está volando, pero si invierte el precio de las acciones, el precio de las acciones también caerá.
A medida que se reinvirtieron los dividendos, disfrutaron de un ingreso total de más del 60% en M&G y más del 40% en Legal & General durante dos años. Estoy feliz y estoy deseando más.
Realmente no hay una parte fácil. Todos los inversores necesitan hacer su propia diligencia debida. Pero creo que los inversores aún podrían considerar comprar ambos, incluso para aquellos que buscan ingresos, y tal vez un poco más.
