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Las condiciones siguen siendo estrictas FTSE 100 Constructor de casas Barratt Redrow (LSE: BTRW) La economía del Reino Unido está volando. En la primera mitad, informaron una abrumadora finalización de 16,565, con el rango objetivo perdiendo una distancia notable de 16,800-17,200.
Para agregar aún más miseria, también permanece afectado por los costosos defectos de construcción de herentes. Reservamos pasivos de propiedad heredados adicionales por valor de £ 248 millones entre enero y junio, principalmente debido a la seguridad contra incendios y problemas estructurales en desarrollos anteriores.
Con 373p por acción, la compañía FTSE se cotiza actualmente con un descuento de 32.8% hace 12 meses. A pesar de los problemas del constructor, creo que esto representa una atractiva oportunidad de compra de salsa.
De hecho, los analistas de la ciudad creen que las acciones de Baratt podrían romper casi un 40% el próximo año.
La recuperación continúa
La recuperación de la compañía es más lenta de lo esperado, pero todavía está avanzando. Su tasa de reserva privada neta aumentó un 16,4% entre enero y junio a 0,64 por semana. También significa que el libro de pedidos por delante es “Seguí mejorando“: Esto aumentó en un 10,5% y 4.3% en una base de valor y volumen en la primera mitad, respectivamente.
Queda dudas sobre si Barratt podrá continuar su recuperación, pero soy optimista de que pueda hacerlo. Es probable que las tasas de interés continúen disminuyendo a medida que la inflación retrocede, lo que respalda los precios asequibles para los compradores.
Enfatizando este apoyo, los últimos datos del Banco de Inglaterra mostraron aprobaciones netas de hipotecas, un aumento mensual del 1.4% para el mes de junio.
El estancamiento económico resistente también podría fomentar los recortes de tasas de interés futuras. Esto podría compensar problemas como el aumento de las tasas de desempleo en las ventas de Baratt.
Participación de valor
Los pronosticadores de la ciudad están de acuerdo y esperan que las ganancias del constructor aumenten bruscamente en los próximos dos años
El aumento de ingresos anuales del 49% interanual se ha inclinado hacia este año fiscal (hasta junio de 2026). Para las finanzas de 2027, el crecimiento del pronóstico también sigue aumentando al 31%.
Estos pronósticos significan que el stock de Barratt ofrece un fuerte valor en mi opinión. La relación precio a ingreso de este año (P/E) caerá a 9.6 veces el próximo año.
Mientras tanto, su múltiplo P/E-FROWTH (PEG) es 0.3, que es estable durante todo el período. Las lecturas sub-1 indican que la participación se subestima.
Finalmente, el consenso del corredor sugiere un fuerte crecimiento de dividendos durante todo el período. Por lo tanto, los rendimientos de dividendos hacia adelante de la compañía son saludables (y aumentan rápidamente el 4,5% y el 5,4% en 2026 y 2027, respectivamente.
Casi el 40% de ganancia de precios
Al igual que muchas acciones del Reino Unido, la situación económica aguda sigue siendo un problema para la empresa. Pero, en equilibrio, estamos seguros de que los ingresos de Baratt pueden mejorar constantemente, y tenemos una mayor participación desde el nivel de hoy.
17 analistas de la ciudad que califican el intercambio de FTSE creen que los constructores se recuperarán. El precio objetivo de consenso es de 516.6p para los próximos 12 meses. Esto sugiere un aumento de precio del 38.5%.
Dada la perspectiva sólida a largo plazo para la demanda de la vivienda, Barratt es la parte que planeo mantener durante años. La fusión del año pasado con Redrow nos da una gran escala para aprovechar esta oportunidad. El gobierno del Reino Unido apunta a 300,000 nuevas viviendas cada año entre ahora y 2029.
