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Cuadrícula nacional(LSE: NG) El precio de las acciones empapó un 5% de un año £ 11.03 el 23 de abril.
Dicho esto, una caída en los precios no significa que las acciones estén subvaloradas. Esto se debe a que el precio y el valor no son los mismos.
Los precios, lo que el mercado paga por los activos en cualquier momento, el valor refleja los fundamentos del negocio.
En mi experiencia, es identificar y cuantificar las diferencias entre los dos donde se están obteniendo los principales beneficios a largo plazo.
Para ver si existe tal brecha en la parte de la red nacional, reconsideré mi negocio y ejecuté el número clave.
Fundamentos de negocios
La compañía posee un monopolio para la transmisión de electricidad del Reino Unido y la transmisión de gas en todo el Reino Unido. También hacen lo mismo en el noreste de EE. UU., Centrándose en Nueva York y Massachusetts.
Dada la importancia de su papel en la infraestructura central del Reino Unido, está muy regulada por OfGem. Esto también pone énfasis en las obligaciones de inversión ordenadas por el gobierno a pesar de ser una empresa pública.
De hecho, el año completo de 2024/25 mostró inversiones de capital en infraestructura de alrededor de £ 10 mil millones. Y esto es parte de un plan para invertir las mismas £ 600 mil millones en cinco años.
En mi opinión, este enorme compromiso de inversión es un riesgo significativo para los ingresos de la compañía.
Dicho esto, los resultados del 2024/25 mostraron ganancias antes de que los impuestos aumentaron un 20% a £ 3.65 mil millones. Las ganancias por acción aumentaron un 8% a 60p.
Durante los cinco años previos al año fiscal 2028/29, la utilidad estima la tasa de crecimiento anual combinada (CAGR) de aproximadamente el 10% de los activos. Esperamos que esto genere una tasa compuesta anual de ganancias del 6% -8% por acción.
Los analistas esperan que los ingresos aumenten en un 11% cada año hasta el final del año fiscal 2028/29.
Evaluación del precio de las acciones
La primera parte de mi calificación de precios compara las calificaciones principales de la red nacional y los compañeros clave – Engie, Eón, Enery Iberdrola.
Esto comienza bien desde la perspectiva de un inversor, con la relación de precios de 1.4 de la compañía parece estar muy infravalorado con el promedio de sus pares de 2.1. Este es el fondo del grupo con respecto a esta evaluación.
Sin embargo, en términos de relaciones clave de precio a ventas, National Grid está en la parte superior del grupo en 2.8 contra un promedio de 1.1.
También parece estar muy sobrevalorada en una relación precio / retorno de 18.3 en comparación con el 14.6 del competidor promedio.
Entonces, la única subestimación de la red nacional parece simplemente reflejar los enormes activos de infraestructura en los que han gastado dinero. Estos se explican en valor en libros. Con más medidas relacionadas con el rendimiento, es mucho más bajo.
Para perseguir esto, realicé una evaluación de flujo de efectivo con descuento. Esto identifica dónde el precio de las acciones de la compañía debe basarse en pronósticos del flujo de efectivo futuro de la empresa subyacente.
Esto indica que la participación en la red nacional está ligeramente infravalorada a su precio actual de £ 10.50. Por lo tanto, su valor razonable es de £ 11.17.
Opinión de mi inversión
No comprará al menos un 20% de acciones de crecimiento desalterruosas, ya que la volatilidad del mercado podría eliminar menos ganancias potenciales.
Así que no creo que valga la pena la consideración de los inversores a los precios actuales, y más datos de rendimiento son un factor.
