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Las acciones británicas han sido durante mucho tiempo la opción preferida por los inversores que buscan generar ingresos de pensiones personales autoinvertidas (SIPP) durante la jubilación. de FTSE100 enumera muchas empresas de primera línea líderes en la industria con una fuerte generación de efectivo para financiar el crecimiento de dividendos.
Ya se habla de que los dividendos para los accionistas este año podrían alcanzar un récord de £88.800 millones. Para los inversores centrados en la jubilación, los beneficios fiscales de un SIPP pueden ser una excelente manera de aprovechar al máximo sus pagos.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal varía según las circunstancias individuales de cada cliente y puede cambiar en el futuro. El contenido de este artículo tiene únicamente fines informativos. No pretende ser ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de realizar su propia diligencia debida y obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Pero con la compresión de los rendimientos en todo el índice, ¿es ahora el momento adecuado para intervenir?
¿Por qué es importante ahora?
El rápido crecimiento de Hootis significa que su rendimiento ha sido inferior al promedio este año (3,4% en comparación con el promedio a largo plazo del 4%). Esto significa que si elige invertir a través de un fondo de seguimiento estándar del FTSE, es posible que no reciba ingresos tan buenos en comparación con años anteriores.
Afortunadamente, hay muchas acciones de dividendos individuales que se oponen a esta tendencia y generan rendimientos superiores al promedio debido a factores moderadores del mercado. Para aquellos que buscan ingresos a largo plazo después de la jubilación, aquí existe una oportunidad.
Si analizamos dividedata.co.uk, las acciones con mayor rendimiento en este momento son:
| existencias | producir |
|---|---|
| Legales y generales | 7,5% |
| LondresPropiedad métrica | 6,6% |
| vida estándar | 6,4% |
| investec | 6,3% |
| grupo de valores rand | 6,2% |
| marca imperio | 6,1% |
| Aviva | 6,0% |
| Barratt Redrow (LSE:BTRW) | 6,0% |
| M&G | 5,9% |
| grupo de aberdeen | 5,9% |
Los nombres que aparecen entre los 10 primeros cada mes incluyen compañías de seguros como Legal & General y Standard Life, por ejemplo. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), como LondonMetric Property y Landsec, también suelen tener altos rendimientos debido a las reglas favorables de los REIT.
Cómpralo, el destacado en esa lista es Barratt Redrow. Echemos un vistazo a si los rendimientos inusualmente altos son una buena opción para un SIPP.
Estrategias de ingresos subestimadas
Barratt Redrow’s es el constructor de viviendas más grande del Reino Unido con un amplio banco de terrenos y un sólido balance. El alto rendimiento se debe principalmente a la caída de los precios de las acciones (un 32% menos en un año), lo que podría ser indicativo de problemas en el mercado inmobiliario del Reino Unido.
A pesar del reciente recorte del 10%, todavía está pagando mucho a los accionistas. La compañía lanzó recientemente un programa de recompra de acciones por valor de £100 millones y se espera que tenga un efectivo neto de alrededor de £550 millones a £650 millones a finales de 2026.
Los ingresos en 2024 cayeron ligeramente a £4,17 mil millones de libras, pero aumentaron a £5,58 mil millones de libras en 2025, por lo que la recuperación ya ha comenzado.
Sin embargo, desde una perspectiva de valoración, la relación precio-valor contable (P/B) de la empresa de 0,51 sugiere una visión pesimista del mercado. Comprar ahora podría significar esperar varios años para recuperarse, lo que puede ser un sacrificio aceptable para los jubilados con una perspectiva de 10 a 20 años.
Sin embargo, es peligroso. El mercado del Reino Unido es sensible a los tipos de interés, la disponibilidad de hipotecas y la confianza del consumidor. Es posible que los dividendos se reduzcan aún más a la espera de una recuperación.
Entonces, ¿cuál es el veredicto?
Las acciones de Barratt han bajado un 65% desde sus máximos anteriores a 2008. Una vez que el mercado se recupere, su crecimiento y dividendos podrían generar grandes retornos para los inversores (muy) pacientes.
Pero si bien las valoraciones y los rendimientos bajos son atractivos, también indican claras advertencias del mercado sobre los riesgos de las ganancias y del ciclo inmobiliario. Como tal, una pequeña asignación del 1% al 2% puede ser una consideración razonable para los inversores optimistas sobre la recuperación del mercado.
Para aquellos que son más reacios al riesgo, hay otro stock de ingresos en esa lista que luce bien, aunque sin el potencial de una recuperación de alto crecimiento.
¿Qué acción de ingresos te gusta más que Barratt Redrow en este momento?
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Mark Hartley posee acciones en Legal & General, Standard Life y Aviva.
