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Grupo Moonpig (LSE: mes) Los precios de las acciones aumentaron más del 6% para hoy (17 de septiembre) esta tarde (17 de septiembre) después de que las tarjetas en línea y los grupos de regalos emitieron la última actualización comercial antes de la reunión anual.
La magnitud de este cambio no me sorprende. Como se muestra en la tabla a continuación, los precios de las acciones a menudo son significativamente (arriba y abajo) cada vez que un grupo anuncia resultados o proporciona informes de progreso al mercado.
| fecha | anuncio | Movimientos del precio de las acciones (%) |
|---|---|---|
| 26 de junio de 2025 | Resultado final del año fiscal 2015 | -9.2 |
| 3 de abril de 2025 | Renovación de comercio | +1.8 |
| 10 de diciembre de 2024 | Resultados de HY25 | -14.6 |
| 14 de marzo de 2024 | Renovación de comercio | -3.3 |
| 27 de junio de 2023 | FY24 Resultado final | +15.2 |
| 5 de diciembre de 2023 | Resultados de HY24 | -10.2 |
| 29 de junio de 2023 | Resultado final del año fiscal23 | +4.0 |
| 30 de marzo de 2023 | Renovación de comercio | +10.7 |
Una perspectiva positiva
Hoy, a los inversores se les dijo que el grupo, que opera en el Reino Unido y los Países Bajos, está tratando de aumentar los ingresos en anticipación del año (2026) hasta el 30 de abril de 2026.
Dice que continúa produciendo un crecimiento constante de ingresos de alrededor del 10% por año. Se espera que el EBITDA ajustado (ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) crezca “.Porcentaje de dígitos medianos“.
Más importante aún, se espera que las ganancias por acción (EPS) aumenten en un 8%-12%. Durante el año fiscal 2013, informamos un EPS de 15p. Si las predicciones del grupo son correctas, esto podría significar que el EPS de FY26 está entre 16.2p y 18p, lo que significa un precio y un rendimiento de 11.7-13. En mi opinión, en cualquier lugar dentro de este rango parece razonable para un negocio de margen basado en Internet.
| Año de contabilidad | Ganancia (£ m) | Ajustar las ganancias básicas por acción (Pence) |
|---|---|---|
| 2025 | 350.1 | 15.0 |
| 2024 | 341.1 | 12.7 |
| 2023 | 320.1 | 13.1 |
| 2022 | 304.3 | 9.3 |
| 2021 | 368.2 | 6.1 |
El fuerte flujo de efectivo del grupo significa que recientemente han comenzado a pagar dividendos. Y ha devuelto sus propias acciones.
Gran parte de ese progreso proviene de los clientes “.Continuamos adoptando y continuamos expresándonos adoptando características de personalización innovadoras. Actualmente, alrededor del 50% de todas las tarjetas incluyen opciones como calcomanías generadas por IA, mensajes de audio o video, escritura personalizada y más.“.
En general, el grupo parece estar en buenas condiciones.
Pros y contras
Sin embargo, el precio de sus acciones ha estado cayendo desde la pandemia. Y existe la volatilidad mencionada anteriormente. La beta de cinco años para la acción es 1.25. Esto significa que, en promedio, el precio de las acciones de Moonpig cambiará en un 25% si el mercado se mueve 10% (arriba y abajo). Es poco probable que esto atraiga a los inversores cautelosos.
Sin embargo, parece que los analistas han asumido una historia de crecimiento. El precio objetivo promedio de 12 meses es de 310p. Incluso después del rebote de hoy, esto es un 47% más alto que el precio actual.
Y aunque hay dudas sobre si otras personas pueden replicar fácilmente las actividades grupales, existe un largo historial de crecimiento de EPS. El grupo afirma que existe un amplio alcance para una mayor expansión, ya que solo el 15% de las compras de tarjetas se realizan en línea.
Ese modelo de negocio solo en línea significa que tiene una base de costos más bajas que sus competidores de la calle principal. Y dado que más del 90% de ese negocio proviene de clientes habituales, debe ser bueno en lo que hace.
Por estas razones, creo que vale la pena considerar las acciones de Moonpig Group. Sin embargo, cualquiera que tome una posición con un temblor de precio de acciones bastante grande debería respaldarlo cada vez que liberen resultados o emitan renovaciones comerciales.
