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El año pasado, miré impotente. Grupo Internacional de Aerolíneas Consolidadas (LSE: IAG) el precio de las acciones se ha disparado. Es posible que otros inversores hayan participado, pero sentí que perdí la oportunidad. Me gusta comprar cosas que están en mal estado. FTSE100 La primera etapa de una recuperación suele ser la más fuerte, por lo que las acciones se recuperan antes de la recuperación y no después.
IAG también se desplomó después de que Donald Trump anunciara los aranceles del “Día de la Emancipación” el 2 de abril. Esto se debe a que la compañía está muy involucrada en el comercio aéreo transatlántico a través de su filial British Airways. Una semana después, cuando el presidente Trump anunció un cierre de 90 días, solo había una acción que quería comprar.
El niño del regreso del FTSE 100
Como esperaba, las acciones de IAG lideraron la recuperación. Ahora tengo un crecimiento del 55% en poco más de 6 meses. Este es uno de esos raros casos en los que el momento simplemente hizo clic.
La acción ha subido un 90% en los últimos 12 meses y un 255% en tres años. A pesar de esto, la relación precio-beneficio de IAG es baja, de sólo 8,3 veces, menos de la mitad del promedio actual del FTSE 100 de alrededor de 18 veces.
P/E muy bajo
Hace apenas uno o dos años, el ratio P/E de IAG rondaba el 3-4. Los inversores se mantuvieron cautelosos incluso después de la pandemia, cuando las aerolíneas tuvieron que endeudarse mucho para mantenerse a flote. Las aerolíneas tienen costos fijos significativos y las facturas continúan acumulándose incluso si los vuelos están en tierra. Afortunadamente, IAG ha reducido su deuda a unos 5.500 millones de euros, pero me gustaría que se redujera aún más.
Aunque actualmente no hay una pandemia, las aerolíneas todavía están expuestas a shocks como recesiones, guerras, precios volátiles de los combustibles, volcanes, fenómenos climáticos y defectos tecnológicos. Como resultado, la relación P/E puede seguir siendo baja.
Seleccionar las mejores acciones
Me alegré de verlo morgan stanley Nómbralo IAG “Mejor elección” El anuncio se hizo entre las aerolíneas el 15 de octubre, citando la posición dominante de la aerolínea que controla más de la mitad de las franjas horarias en el aeropuerto Heathrow de Londres. Esto proporciona acceso al centro de viajes corporativos y premium más grande del mundo, respaldando una demanda premium resistente y poder de fijación de precios.
Los resultados semestrales publicados el 1 de agosto apuntan a una dirección positiva para los viajes. Las ventas aumentaron un 8% interanual hasta 15.900 millones de euros, el beneficio operativo excluyendo artículos especiales aumentó un 43,5% hasta 1.880 millones de euros y el margen de beneficio mejoró 2,9 puntos porcentuales hasta el 11,8%.
Es posible que los precios del petróleo hayan subido recientemente, pero se espera que se mantengan bajos durante uno o dos años a medida que se contengan los costos. Los grandes riesgos son una caída del mercado de valores o una recesión en Estados Unidos, lo que pondría a IAG en primera línea. Por eso nosotros tonto abigarrado Aliente siempre a los inversores a adoptar una visión a largo plazo. La acción se ha enfrentado a muchas turbulencias, pero al igual que IAG desde la pandemia, tiende a seguir luchando con el tiempo.
Mirando hacia el futuro
El pronóstico de consenso de los analistas es un objetivo medio a un año de 453 peniques, un modesto aumento del 12% con respecto a los niveles actuales. Se trata de una desaceleración significativa con respecto a las velocidades recientes, por lo que es posible que los inversores deban reducir sus expectativas a partir de aquí. Actualmente paga al menos un dividendo, con un rendimiento esperado del 2,5% en 2025 y que se espera que aumente al 2,75% en 2026.
Como siempre, creo que vale la pena considerar esta acción desde una perspectiva a largo plazo. Si hay una gran caída en el mercado de valores, esos serán los primeros en mi lista de compras. Creo que IAG todavía tiene alas.
