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Duolingo (NASDAQ:DUOL) es una acción de crecimiento que ha disfrutado de un aumento vertiginoso desde su oferta pública inicial de 2021.
Después de comenzar en 141 dólares, perdió el 50% de su valor a principios de 2023 y se disparó un 630% hasta un máximo de 544 dólares en mayo de 2025. Desde entonces, se ha desplomado un 73% y ahora ha vuelto a su punto inicial de 142 dólares.
Compré acciones de la empresa de aprendizaje de idiomas tres veces en 2025. Y mis tenencias de acciones están actualmente bajo el agua con una pérdida del 50%.
¡Qué desastre!
¿Se discontinuará Duolingo en mi ISA de Acciones y Participaciones?
lista de verificación
La primera vez que probé Duolingo no me convenció. Me preocupaba que esta fuera simplemente otra aplicación de aprendizaje de idiomas gamificada y ocupada que pudiera replicarse fácilmente.
Sólo porque una aplicación sea popular no significa que sea una buena inversión (nunca mejor dicho). quebrar o pinterest). Me preocupaba que Duolingo no tuviera un foso duradero.
Pero una por una, comencé a marcar las casillas de mi lista de verificación de acciones en crecimiento. He enumerado algunos de ellos a continuación.
| ¿Gran mercado? | Hay aproximadamente 2 mil millones de estudiantes de idiomas. Duolingo tiene 52 millones de usuarios activos diarios (alrededor del 3% del total). |
| ¿Cómo solucionar el problema? | El lenguaje requiere práctica diaria. Duolingo gamifica la experiencia de aprendizaje para mantener motivados a los usuarios. |
| ¿Foso propietario? | Sus modelos de IA se entrenan en miles de millones de eventos de aprendizaje diarios. Ningún competidor tiene más de 10 años de datos detallados. |
| ¿Economía unitaria saludable? | La empresa cuenta con una alta rentabilidad y un flujo de caja libre. |
| ¿Es innovador? | Duolingo utiliza avatares con tecnología de inteligencia artificial para practicar tus habilidades para hablar en tiempo real. |
| ¿Liderazgo visionario? | El director ejecutivo Luis von Ahn inventó reCAPTCHA. Su intención es enseñar aplicaciones basadas en IA a miles de millones de personas. |
| ¿Arbitrario? | Sí. Actualmente, Duolingo ofrece cursos de matemáticas, música y ajedrez, además de más de 40 idiomas. |
Además de esto, busco algo inusual o distintivo en mi empresa en crecimiento (una empresa en particular). no entiendo algoYo, por así decirlo). La compañía cumple con los requisitos con su peculiar mascota búho Duo y su peculiar campaña en las redes sociales.
Von Ahn describe la cultura de la empresa:Saludable pero no gratis”.
¿Qué salió mal?
Los últimos resultados de la compañía para el tercer trimestre de 2025 fueron sólidos. Los ingresos aumentaron un 41 % a 271,7 millones de dólares y el margen EBITDA ajustado se expandió a un 29,5 % desde un 24,7 % hace un año. Los suscriptores pagos crecieron un 34% a 11,5 millones, siendo Asia ahora la región de más rápido crecimiento de la compañía.
Pero hay dos cosas que sorprenden al mercado. Una es que la empresa se centrará en:Hacer que la versión gratuita sea lo mejor que existe… Los excelentes productos gratuitos impulsan el boca a boca y, en última instancia, las suscripciones.”.
A Wall Street no le gusta que las empresas sacrifiquen beneficios a corto plazo para promover el crecimiento a largo plazo. Después de los resultados del tercer trimestre, el precio de las acciones se desplomó un 25%.
En 2005, Amazonas El director ejecutivo Jeff Bezos dijo:Entrega urgente de todo lo que puedas comer“Servicio (también conocido como Amazon Prime). Wall Street lo odiaba”.proyecto de caridad”Pero en última instancia hizo que Amazon fuera más competitivo.
Creo que las medidas de Duolingo para mejorar la calidad de la educación en su aplicación conducirán en última instancia a un aumento de las suscripciones e impulsarán el crecimiento de los ingresos. Sin embargo, una desaceleración de las reservas aumenta claramente la incertidumbre a corto plazo.
La segunda preocupación es la preocupación general de que la IA altere categorías enteras de software/tecnología. En el caso de Duolingo, a algunos inversores les preocupa que los estudiantes cambien a ChatGPT y otras aplicaciones gratuitas de inteligencia artificial.
Si bien esto es un riesgo teórico, aún no ha sucedido y el código generado por IA no ha eliminado una aplicación en un idioma de la competencia en una semana. Además, es necesario fomentar la formación de hábitos para evitar que los alumnos abandonen el hábito, algo que Duolingo ha dominado.
Personalmente, creo que la amenaza de la IA está muy exagerada. Pero sólo el tiempo lo dirá.
¿Duolingo del destino?
Duolingo ha vuelto a su precio de oferta pública inicial a pesar de que sus ingresos se han multiplicado aproximadamente por 4 y el número de miembros pagos se ha multiplicado por aproximadamente 5 desde 2021. Incluso Jim Cramer de CNBC, que no califica las perspectivas de Duolingo, ahora dice que las acciones son “sobrevendido”.
En otras palabras, actualmente existe un claro desajuste entre los precios de las acciones y los fundamentos subyacentes. Como tal, si bien no tengo intención de vender las acciones, sigo pensando que vale la pena considerarlas como parte de una ISA diversificada.
