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Una de las preguntas que atormentan al mercado de valores en los últimos meses es si estallará en una burbuja bursátil impulsada por la IA y cuándo. Como alguien que ha vivido múltiples burbujas a lo largo de décadas, creo que el inversionista multimillonario Warren Buffett tiene mucha sabiduría que ofrecer a este respecto.
No intentes cronometrar el mercado
Algunos creen que Buffett tenía grandes cantidades de efectivo en ubicaciones estratégicas y estaba esperando que el mercado cayera significativamente antes de gastarlo. Pero es lo suficientemente inteligente como para saber que nadie puede cronometrar el mercado con total confianza, y no está intentando hacerlo.
En cambio, su enfoque fue comprar acciones individuales que pensaba que tenían un valor atractivo, mantenerlas a largo plazo y luego venderlas de vez en cuando.
Esto puede parecer una sincronización del mercado, ya que necesita comprar acciones a precios que considere baratos. A menudo, un buen momento para hacerlo es después de una caída del mercado de valores.
Pero comprar cuando aparecen ofertas no es lo mismo que cronometrar el mercado. Buffett, por ejemplo, no invirtió en acciones de empresas puntocom con la esperanza de rescatarlas con una gran ganancia antes de que el mercado alcanzara su punto máximo.
Cíñete a lo que sabes y entiendes
De hecho, Buffett no se molestó en comprar acciones de las puntocom durante los embriagadores días del cambio de siglo. Además, no compró una participación importante en AI antes de dejar el cargo de director ejecutivo. Berkshire Hathaway A principios de año.
Antes de pasar a la evaluación, hay una razón sencilla. A Buffett le gusta ceñirse a lo que entiende. Durante mucho tiempo había expresado la creencia de que no tenía el conocimiento necesario para determinar si una empresa de alta tecnología tenía las características comerciales que estaba buscando.
Unos años más tarde, invirtió en: IBM y manzana.
Foso tipo Buffett
Una acción tecnológica que él y su socio Charlie Munger estaban pensando en perderse era alfabeto (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL).
La razón es que, en este caso, sintieron que tenían una idea sobre Google, pero no actuaron en consecuencia. Berkshire ya era dueño de una empresa que estaba rociando a Google con grandes anuncios de compras en efectivo, por lo que Buffett y Munger podrían haber sumado dos y dos para ver el potencial más amplio del negocio de Google.
Alphabet tiene varias características bursátiles que le gustan a Buffett, una de las cuales es su foso. El señor B explica la ventaja competitiva que mantiene a raya a sus rivales.
El foso de Google consiste en una gran cantidad de datos de usuarios, tecnología patentada y un modelo de ingresos probado a través de búsquedas y otras propiedades. YouTube También.
La IA es un riesgo para el dominio de las búsquedas de Google. El número de búsquedas disminuirá y sus ingresos publicitarios también pueden disminuir. Pero esto también podría ser una oportunidad para Alphabet, ya que la compañía tiene grandes cantidades de información organizada que podría usarse para aprovechar la propia IA.
Alphabet tiene una enorme base de clientes y ha demostrado tener una alta generación de efectivo a lo largo del tiempo (aunque los costos de la IA podrían reducir esa cantidad).
Pero al igual que Buffett, me gusta comprar grandes empresas a precios atractivos. No invertiré en Alphabet porque el precio actual de sus acciones es demasiado alto para mi gusto.
