Como inversor a largo plazo, no puedo evitar sorprenderme de lo bien que invierten. Amazonas (NASDAQ:AMZN) está completo. Un aumento del 26% en las acciones de Amazon en cinco años puede no parecer mucho que decir, pero desde que salió a bolsa en 1997, las acciones de Amazon han crecido un 26%. 227,444%. Muy pocas acciones pueden hacer eso.
Pero últimamente no ha sido tan impresionante. De hecho, desde principios de este año, el precio de las acciones de Amazon ha caído un 11%.
Esto sugiere que los inversores se están volviendo más pesimistas sobre las perspectivas comerciales de Amazon en relación con el precio de las acciones. ¿Pero tiene sentido desde una perspectiva a largo plazo?
Fuente de la imagen: Amazonas
La IA tiene un coste enorme
En mi opinión, el gran problema aquí es la IA.
Configurar una infraestructura para la IA a escala es muy costoso. Lo sabemos por muchas empresas, incluidas: meta y alfabeto.
Pero en mi opinión, Amazon se encuentra en una posición particularmente vulnerable en lo que respecta al gasto en IA. Las plataformas minoristas no solo necesitarán adaptar sus negocios y gastar en IA, sino que los negocios de centros de datos de AWS también necesitarán escalar masivamente para satisfacer las demandas de IA de sus clientes. Eso cuesta mucho dinero.
Cuando digo mucho, lo que quiero decir es, muchos. Amazon espera invertir alrededor de 200 mil millones de dólares en capital este año.
El retorno de la inversión sigue siendo muy incierto
Esto se aplica a todas las empresas, y no sólo a la financiación de la IA. Pero aun así, se trata simplemente de una cifra enorme, equivalente a unos 24 dólares por cada hombre, mujer y niño del planeta.
Creo que es comprensible que los inversores estén preocupados por cómo un gasto tan enorme afectará la rentabilidad y el balance de Amazon. Después de todo, esos 200.000 millones de dólares son sólo para este año, y es probable que se gaste aún más en los próximos años.
Pero aún está por ver cuán transformadora será la IA para Amazon. Nunca se sabe si al final todo ese gasto valdrá la pena.
Amazon es un operador de primer nivel
La empresa dice que espera “.Excelente retorno del capital invertido a largo plazo”.
Aun así, creo que hay buenas razones para ser escépticos al respecto. El valor empresarial final de la IA sigue siendo discutible.
Pero lo que sí sabemos es que el precio de las acciones de Amazon se ha disparado a lo largo de las décadas simplemente porque la empresa ha tenido un desempeño increíble.
Con una planificación estratégica inteligente, una ejecución sólida y un enfoque en el futuro, digo que Amazon tiene el potencial de ser tan exitoso como cualquier otra empresa en lo que respecta a la IA.
Mientras tanto, nuestros negocios existentes continúan ofreciendo oportunidades de crecimiento, tanto en mercados fuertes como en aquellos que aún se encuentran en las primeras etapas de construcción de nuestro negocio.
Claramente existen riesgos. Sin embargo, creo que las acciones de Amazon, que cotizan a 29x P/E, podrían ser una ganga desde una perspectiva a largo plazo. Creo que eso es algo que los inversores deberían considerar.
