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Construyendo un fondo de jubilación con el FTSE 100 tiene sentido para los inversores del Reino Unido: es el índice de nuestras 100 empresas más grandes, piense Caparazón, HSBC y Unilevergenerando dividendos y valor constantes.
¿Pero es más preferible que el S&P 500? Creo que sí, y he aquí algunas razones.
Valor e ingresos
El Footsie normalmente rinde más del 3,5%, casi el doble que el 1,7%-2% del S&P. Eso significa más efectivo para la jubilación sin vender acciones.
Además, es más barato en cuanto a valoraciones: la relación precio-beneficio (P/E) promedio es de alrededor de 12-13 frente a los 20+ del S&P. Esto significa un crecimiento más lento, pero menos riesgo de burbuja.
Y, por supuesto, no hay que preocuparse de que las oscilaciones cambiarias entre la libra y el dólar afecten a los rendimientos.
Entonces, ¿qué deberían buscar los inversores al elegir acciones para la jubilación?
Aburrido y confiable
A diferencia de las llamativas acciones tecnológicas que van y vienen, las carteras de jubilación requieren confiabilidad a largo plazo. En la mayoría de los casos, esto significa empresas aburridas: piense en servicios públicos, atención médica y seguros.
Los balances sólidos son clave, respaldados por un crecimiento constante de las ganancias y un historial de dividendos de más de 20 años. Los ratios P/E inferiores a 15 exhiben un buen valor, mientras que un retorno sobre el capital (ROE) superior al 12% es suficientemente rentable.
Equilibrio y diversificación
Además de los sectores mencionados anteriormente, puede ayudar a diversificarse en áreas como la energía, la banca y los bienes de consumo. Prefiero la selección de acciones individuales, pero los fondos de inversión ofrecen una forma simplificada de apuntar a una amplia diversidad.
También vale la pena considerar algunas acciones más pequeñas de mediana capitalización para obtener mayores oportunidades de crecimiento. Por ejemplo, 60%-70% en acciones de primera línea del FTSE 100 para estabilidad e ingresos, 20%-30% en el FTSE 250y el resto en efectivo o bonos.
La hipoteca escocesa como ejemplo de crecimiento
Cuando se trata de elegir entre el FTSE 100 y el S&P 500, Fideicomiso de inversión hipotecaria escocesa (LSE: SMT) ofrece un equilibrio atractivo.
El fideicomiso tiene como objetivo aprovechar el potencial de crecimiento de nombres tecnológicos de primer nivel como NVIDIA, tesla y SpaceX, al tiempo que suaviza la volatilidad mediante una amplia diversificación.
Aunque invierte fuertemente en inteligencia artificial, biotecnología y vehículos eléctricos en EE. UU., China y Europa, una combinación adicional de acciones de atención médica y minoristas brinda una actitud defensiva.
El precio ha subido un 400% en 10 años, lo que equivale a un crecimiento anualizado del 17,5%. Pero los últimos cinco años fueron difíciles, con caídas tecnológicas generando pérdidas. Aún así, el valor liquidativo (NAV) se ha recuperado un 22,9% en los seis meses hasta septiembre de 2025, superando los índices globales.
Pero si bien el auge de la IA y el cambio a la energía verde aumentan sus principales participaciones, no es a prueba de balas. Con entre un 20% y un 25% asignado al capital privado, es más difícil de valorar que las acciones tradicionales, lo que puede provocar oscilaciones sorpresivas.
Además, la fuerte concentración en tecnología estadounidense combinada con las tensiones en China y la volatilidad general del mercado añaden riesgo.
Solicitar la jubilación en el Reino Unido
Para los británicos, Scottish Mortgage ha sido durante mucho tiempo un fideicomiso al que recurrir para la capitalización de varios años. Es una opción popular para los inversores de ISA, ya que ofrece exposición global con familiaridad con el FTSE y sin problemas fiscales en Estados Unidos.
Aunque la volatilidad es una preocupación, la amplia diversificación del fondo ayuda a reducir el riesgo específico del sector. Dado que el precio de las acciones actualmente cotiza ligeramente por debajo del NAV, vale la pena considerarlo para los inversores con una perspectiva de 10 a 20 años.
Como parte de una cartera diversificada centrada en el valor y los ingresos, puede ayudar a agregar un elemento de crecimiento constante. Pero es una de las muchas acciones prometedoras que he estado observando últimamente.
