Fuente de la imagen: Getty Images
Identificar adecuadamente las acciones de valor es fundamental para una inversión rentable. ¿Pero por dónde empiezas? La mayoría de los analistas analizan las proyecciones de flujo de caja futuro para llegar a una valoración en dólares de hoy. Sin embargo, esto requiere mucha mano de obra. ¿Qué pasa si no tienes tiempo para hacer esos cálculos?
Afortunadamente, existe una forma relativamente sencilla de identificar acciones infravaloradas. Y lo usé para encontrar un ejemplo de lo que creo que es una acción de valor a bajo precio.
breve descripción
Como sugiere el nombre, la relación precio-beneficio (P/E) mide el precio de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias. En pocas palabras, define cuánto está dispuesto a pagar un inversor por cada libra de rendimiento. En teoría, cuanto menor sea el número, más barato será el precio de las acciones.
Sin embargo, es importante tener un poco de criterio al utilizar la relación P/E. Una cifra baja podría significar que los inversores están preocupados por las perspectivas de la empresa. Por ejemplo, es posible que sus ingresos vayan en la dirección equivocada. Y la proporción varía según la industria. Los sectores intensivos en capital tienden a tener múltiplos de valoración más bajos.
fuera de moda
Sin embargo, creo que tiene sentido hacer un seguimiento de la relación P/E de una acción a largo plazo. y por eso pienso JD Moda Deportiva (LSE:JD.) ofrece un valor tremendo en este momento (9 de abril).
La compañía cotiza con una relación precio-beneficio extremadamente atractiva de 6,5 veces, basada en un beneficio por acción (BPA) previsto de 11,37 peniques para el año que finaliza el 31 de enero de 2026 (año fiscal 2026). El promedio de 5 años (mediana) es 15,1.
Y si las predicciones de los analistas resultan precisas, la relación P/E futura del minorista de deportes sería de 6,5x (FY27) y 5,9x (FY28).
mercado desafiante
Pero ¿recuerdas lo que dijimos antes acerca de que unos números bajos podrían ser una señal de alerta? Bueno, eso podría aplicarse aquí.
Aunque el grupo ha crecido con la adquisición de nuevas tiendas, las ventas comparables (LFL) han ido disminuyendo. Durante las 48 semanas que terminaron el 3 de enero, las ventas bajaron un 2,1% en comparación con el mismo período del año pasado. La región con peores resultados fue el Reino Unido, donde se informó que las ventas cayeron un 4%.
Se estima que nikeLos productos representan aproximadamente la mitad de las ventas de JD Sports. Pero el gigante estadounidense de la ropa deportiva ha estado pasando apuros últimamente. Hay algunos signos iniciales de recuperación, pero aún no estamos fuera de peligro.
También han surgido preocupaciones de que el nivel de vida de los jóvenes de 18 a 24 años, el grupo demográfico principal de los minoristas del Reino Unido, se esté viendo afectado por soluciones de inteligencia artificial que reemplazan los empleos de nivel inicial.
no es del todo malo
A pesar de estos desafíos, sigo pensando que las acciones de este grupo se encuentran en territorio infravalorado.
Actualmente, más del 60% de las tiendas del grupo se encuentran en Norteamérica, lo que les va mejor que a sus tiendas europeas. Además, no dependemos completamente de Nike. otras marcas, adidas Lo más destacable es que las cosas van muy bien en estos momentos. La Copa Mundial de Fútbol de este año también podría impulsar las ventas.
Y JD Sports sigue generando efectivo. Con un flujo de caja libre de más de £400 millones en el año fiscal 26, debería haber margen para renovar algunas tiendas para impulsar nuevamente las ventas de LFL. El consenso de los analistas, que modela el potencial de flujo de caja del grupo, considera que la acción está infravalorada en un 26%.
Considerando todo esto, creo que hoy en día vale la pena considerar JD Sports para los inversores.
