Cuando se trata de generar patrimonio para la jubilación a largo plazo, un SIPP es una de las herramientas más poderosas disponibles para los inversores del Reino Unido. Después de todo, cuando el gobierno proporciona capital adicional para invertir a través de desgravaciones fiscales, el proceso de creación de riqueza para la jubilación se acelera enormemente.
Es por eso que estoy usando el mío para hacer algo específico: crear una cartera construida exclusivamente en torno a acciones de crecimiento de dividendos. Es posible que estas empresas no tengan los rendimientos más altos en la actualidad. Pero al aumentar continuamente los pagos, los ingresos generados pueden convertirse en algo espectacular.
Con el tiempo, los pagos más altos y la reinversión automática de dividendos han hecho que mi cartera se concentre naturalmente en una pequeña cantidad de posiciones. Y ahora mismo, Propiedad métrica de Londres (LSE:LMP), Industrias Melrose (LSE:MRO), y Carpintería Howden (LSE:HWDN) juntos representan un 32% combinado de mi SIPP.
Ese nivel de concentración obviamente conlleva un riesgo notable. Pero es un riesgo que estoy dispuesto a correr. He aquí por qué.
Tres negocios, un hilo conductor
Cada una de estas empresas opera en un sector completamente diferente. Sin embargo, comparten una característica definitoria: ventajas competitivas duraderas que respaldan el crecimiento de los dividendos a largo plazo, incluso en períodos de turbulencia macroeconómica.
LondonMetric es un REIT especializado en logística y propiedades minoristas de conveniencia. El viento de cola estructural del comercio electrónico que impulsa la demanda sostenida de activos de distribución de última milla hace que esto sea un agravante a largo plazo genuinamente convincente. Y los aumentos de los alquileres contractuales sustentan un dividendo creciente que ha demostrado ser notablemente resistente.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ser, ni constituye, ningún tipo de asesoramiento fiscal.
Mientras tanto, Melrose es un grupo aeroespacial y de ingeniería que suministra componentes de misión crítica a fabricantes de aviones, incluidos Aerobús y boeing. Los ciclos ascendentes aeroespaciales de varias décadas impulsados por el aumento de los viajes aéreos globales y los programas de renovación de flotas, así como el rearme de Europa, brindan una larga pista para las ganancias y, una vez más, el crecimiento de los dividendos.
Por último, Howden Joinery es el mayor proveedor comercial de cocinas del Reino Unido y vende casi exclusivamente a pequeños constructores y comerciantes en lugar de directamente a los consumidores. Ese modelo B2B lo aísla de los peores cambios en el sentimiento minorista, y su red de sucursales estilo franquicia con poco capital genera un flujo de caja libre consistentemente fuerte.
Es por eso que los tres han podido aumentar los pagos a los accionistas durante al menos cinco años seguidos, y LondonMetric hace alarde de su racha de aumentos de una década.
¿Qué podría salir mal?
Por supuesto, incluso mis tres posiciones favoritas tienen puntos débiles que vale la pena considerar detenidamente.
Como la mayoría de los REIT, LondonMetric es sensible a los movimientos de las tasas de interés. Si los costos de endeudamiento permanecen elevados durante más tiempo de lo esperado, las presiones de refinanciamiento podrían afectar tanto sus propias finanzas como las de sus inquilinos, haciendo que las renovaciones de los arrendamientos sean más difíciles.
La transición de varios años de Melrose hacia un sector puramente aeroespacial todavía tiene muchos riesgos de ejecución que la gerencia debe superar. Pero incluso si este proceso se completa sin problemas, la empresa sigue expuesta al carácter cíclico más amplio del sector de la aviación comercial.
En cuanto a Howden, dado que la mayor parte de sus ingresos provienen de la venta de sus cocinas equipadas, también se ve indirectamente afectado por tasas de interés más altas, lo que debilita la actividad dentro del mercado de renovación de viviendas.
Pero esto es lo que me da cierta confianza contraria.
Las tres empresas han seguido aumentando sus dividendos durante los últimos períodos de importantes tensiones externas. Ese tipo de coherencia es difícil de fingir. Y es exactamente por eso que no he recortado ni una sola posición a pesar de la creciente concentración.
Entonces, para los inversores que buscan acciones de crecimiento de dividendos para anclar una cartera de jubilación a largo plazo, creo que vale la pena reflexionar sobre las tres.
¿Debería invertir £5.000 en Howden Joinery Group Plc ahora mismo?
Cuando el experto en inversiones Mark Rogers y su equipo tienen un consejo sobre acciones, puede resultar útil escucharlo. Después de todo, el boletín informativo insignia Twelfth Magpie Share Advisor que ha publicado durante casi una década ha brindado a miles de miembros de pago las mejores recomendaciones de acciones de los mercados del Reino Unido y Estados Unidos.
Y en este momento, Mark cree que hay seis acciones destacadas que los inversores deberían considerar comprar. ¿Quiere ver si Howden Joinery Group Plc está en la lista?
Zaven Boyrazian posee acciones en Howden Joinery, LondonMetric Property y Melrose Industries.
