adobe (NASDAQ:ADBE) las acciones han pasado por momentos bastante difíciles en los últimos años. Llegó a casi 700 dólares en noviembre de 2021, pero cayó por debajo de 300 dólares en octubre de 2022.
La acción osciló entre 500 y 600 dólares durante la mayor parte de 2023 y 2024, pero desde entonces ha disminuido constantemente y actualmente se sitúa en 199,35 dólares.
Ayer, el gigante del software estadounidense anunció su informe de resultados del segundo trimestre de 2026. Esto fue impresionante y superó mis expectativas. Por lo tanto, la acción debería subir, ¿verdad?
No, no fue tan simple. Desde entonces, el precio de las acciones de la empresa ha caído un 8,9%.
Así que una inversión de £10.000 en acciones antes del anuncio de los resultados ahora sólo vale £9.111, una pérdida de £889.
Echemos un vistazo a por qué sucedió esto y si esto brinda a los inversores la oportunidad de investigar más a fondo.
Detalles financieros
Si nos fijamos únicamente en la situación financiera, la empresa parece estar creciendo de forma constante. La compañía logró ventas récord de 6.600 millones de dólares en el trimestre, un aumento del 13% con respecto a los 5.600 millones de dólares del mismo período del año pasado. Esto también superó la estimación de consenso de 6.500 millones de dólares.
Las ganancias por acción (BPA) también han aumentado de 3,94 dólares hace un año a 4,25 dólares ahora.
Además, no son sólo los resultados los que impresionan. Los ingresos recurrentes anuales relacionados con la IA se triplicaron año tras año a más de 500 millones de dólares.
Esto demuestra que la empresa podría beneficiarse enormemente del auge de la IA.
Sin embargo, todavía hay algunas cosas que preocupan a los inversores.
preocupaciones
Hubo dos aspectos principales del informe de resultados que causaron cierta preocupación entre los inversores.
Primero, Adobe anunció el retiro del director financiero (CFO) Dan Burns, quien se unirá a la empresa. Tecnologías Marvell. Esta es la segunda salida importante este año, ya que el antiguo director ejecutivo Shantanu Narayan decidió dimitir en el primer trimestre una vez que se nombre un reemplazo.
En segundo lugar, existen preocupaciones sobre los ingresos recurrentes anualizados sobre cuántos ingresos predecibles podrá generar la empresa durante el próximo año a partir de su negocio de suscripción. Actualmente está valorado en 27.100 millones de dólares y se espera que crezca un 10,2% anual.
Sin embargo, se trata de una tasa de crecimiento inferior a la que esperaban los inversores. Esto ha alimentado la preocupación de que el entorno competitivo para la empresa se esté volviendo más intenso.
Dicho esto, Adobe aún emitió una perspectiva sólida para el resto del año.
perspectiva
A pesar de los riesgos de la empresa, las perspectivas del gigante estadounidense del software apuntan a un crecimiento fuerte y constante.
Para todo el año, la compañía espera que las ventas totales oscilen entre 26.500 y 26.600 millones de dólares. En comparación, los ingresos en 2025 fueron de 23.800 millones de dólares. Además, se espera que el EPS aumente de $16,70 el año pasado a $17,90-$18 este año.
Estas perspectivas de la dirección se han ajustado al alza respecto de su perspectiva original y representan un crecimiento impresionante para la empresa.
Pero una cosa que he descubierto que no se alinea con las empresas en crecimiento es su valoración.
Las acciones de Adobe cotizan actualmente a una relación precio/beneficio a futuro de 9,3 veces. Este es un precio muy bajo para una empresa que experimenta este nivel de crecimiento.
Por esta razón, es una de las acciones que mantengo en mi lista de vigilancia. Y después de caer a pesar de ganancias impresionantes, esta puede ser una oportunidad para que los inversores consideren una mayor exploración.
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El Sr. Muhammad Cheema no ocupa ningún cargo en las empresas antes mencionadas.
