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Una pensión personal de inversión propia (SIPP) y una ISA de acciones y participaciones son los dos envoltorios de inversión más comunes en el Reino Unido. Si bien ambos pueden tener una combinación de acciones, materias primas y bonos, funcionan de manera muy diferente. Entonces el mejor enfoque no es el mismo para cada uno.
Un SIPP suele ser el mejor lugar para el dinero a largo plazo porque obtiene desgravación fiscal sobre las contribuciones, pero la contrapartida es que el efectivo queda guardado bajo llave hasta la edad de jubilación.
Una ISA es más flexible porque puede retirar dinero en cualquier momento y cualquier crecimiento está libre de impuestos.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ser, ni constituye, ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de llevar a cabo su propia diligencia debida y de obtener asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
En la práctica, muchos inversores utilizan ambos: el SIPP para la jubilación primero y el ISA para objetivos a más corto plazo y fácil acceso. Pero al adoptar este enfoque, asegúrese de no caer en los siguientes contratiempos.
Errores comunes
Los inversores primerizos en SIPP suelen cometer los mismos errores. Cazan acciones calientes, olvidan que el dinero de las pensiones tiene un largo horizonte temporal o construyen una cartera que es demasiado arriesgada para una cuenta de “configurar y olvidar”.
Eso es importante porque un SIPP no es el lugar para retoques constantes. El objetivo es poseer inversiones que puedan seguir acumulándose a lo largo de los años.
Algunos errores que cometen los nuevos inversores del SIPP:
- Poner demasiado en una acción o sector.
- Haciendo caso omiso de los dividendos y el flujo de caja.
- No identificar empresas resilientes.
- Subestimar su plazo de inversión.
En qué realmente quieres centrarte:
- Acciones con demanda confiable.
- Balances sólidos.
- Una larga trayectoria de pago de dividendos.
- Baja volatilidad durante todas las condiciones del mercado.
Las acciones con estas características suelen denominarse defensivas. Pero ¿cómo los identificamos?
Selección de valores
El FTSE 100 tiene muchos nombres defensivos familiares en sectores que incluyen servicios públicos, atención médica y productos de consumo básico.
Algunos de mis favoritos incluyen:
- tesco
- AstraZeneca
- Reckitt Benckiser
- Red Nacional
- Unilever
Pero para tener una mejor idea de cómo identificar la actitud defensiva, usaré un ejemplo menos conocido: Plantaciones AEP (LSE: AEP).
Este negocio de plantaciones de aceite de palma de mediana capitalización opera en Indonesia y Malasia, por lo que se encuentra fuera de los sectores defensivos habituales del Reino Unido, lo que lo hace un poco más interesante.
Según los números, parece robusto. La empresa tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 684 millones de libras esterlinas, un precio de acción de 17,80 libras esterlinas y las acciones han subido un 176,4% en cinco años. También ofrece una rentabilidad por dividendo del 3,7%, tiene un historial ininterrumpido de dividendos de 34 años y su flujo de caja cubre los dividendos 3,6 veces.
Igual de importante es que tiene un balance impecable, casi sin deuda y con pasivos mínimos. Básicamente cumple todos los requisitos defensivos.
Entonces, ¿cuál es el problema?
Defensivas o no, todas las acciones conllevan riesgos. Los precios del aceite de palma pueden ser volátiles, el clima puede afectar la producción y las empresas de plantaciones están expuestas a las oscilaciones y regulaciones de los productos básicos.
Entonces, si bien las perspectivas de crecimiento de dividendos y ganancias a largo plazo son alentadoras, no se trata de una acción 100% puramente defensiva. Los inversores deberían más bien tratarlo como un negocio cíclico con cualidades defensivas.
Para un SIPP, ese tipo de negocio puede funcionar bien si desea ingresos, resiliencia y un poco más de interés que una simple acción defensiva.
Como tal, creo que vale la pena considerar AEP Plantations porque combina un sólido historial de dividendos, baja deuda y un impulso del precio de las acciones a largo plazo con un modelo de negocio que es fácil de entender.
