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mi Taylor Wympy (LSE: TW) Las acciones se han desplomado 22% durante el año pasado y fueron agredidas. Pero cuando cruje los números, todavía parece que vale la pena considerarme. ¿Pero qué hay de ellos?
Palabras de advertencia. Primero compré la acción FTSE 100 House Builder para 2023. En ese período relativamente corto, fueron muy inestables. En un momento estaba sentado con una ganancia en papel del 40%. Ahora tengo un 5%.
Las tasas de interés más altas alcanzan la confianza de los compradores, haciendo que las hipotecas sean más caras y alcanzando la demanda. Y eso se suma al problema de asequibilidad a largo plazo, y mucho menos una economía más lenta. Mayor inflación y mayores costos de mano de obra y material, más estrechos márgenes. Eso es mucho.
¿Es esta acción FTSE 100 realmente una ganga?
Al igual que muchos de sus rivales, Taylor Wimpy informó que la propiedad se redujo el año pasado. La junta respondió ofreciendo incentivos y descuentos a los compradores, reduciendo nuevamente los márgenes.
Sin embargo, el balance sigue siendo fuerte. Taylor Wimpy cuenta con un sólido banco de tierras, baja deuda y un enfoque disciplinado para gestionar los costos.
Con precios y tasas de devolución de 11.6 veces, el inventario se ve más barato que el promedio histórico y los compañeros. Esa es la razón principal por la que veo la oportunidad aquí.
El Reino Unido todavía enfrenta una escasez crónica de viviendas y respalda la demanda. Se espera que el Banco de Inglaterra reduzca las tasas de interés dos o tres veces este año. Si es así, el costo de la hipoteca se reducirá, potencialmente comprar atrás, y las ventas y la rentabilidad aumentarán.
Esto no está garantizado. El mercado esperaba seis recortes de tasas de interés el año pasado. Tengo solo dos. La inflación es pegajosa. Los recortes de impuestos y las tarifas comerciales de Donald Trump pueden mantenerlo así.
En su actualización de transacciones del 16 de enero, Taylor Wimpy dijo que el cierre del Reino Unido para todo el año se dirige hacia la parte superior del rango de orientación, con ganancias de ganancias operativas en línea con las expectativas. Puede obtener más información cuando los resultados finales se lanzan el 27 de febrero.
El grupo terminó en 2025 con un formulario de pedido de £ 2 mil millones sólido, que representa 7.312 casas. Sin embargo, la Junta también advirtió que los aumentos de presupuesto y los salarios mínimos para los empleadores al seguro nacional aumentarán los costos desde abril.
Gran rendimiento de dividendos
Todavía no he mencionado dividendos. Ese es un gran punto de venta. El rendimiento de pronóstico para 2025 es del 8,5%. La política de la junta es pagar el 7.5% de su patrimonio neto cada año, generalmente alrededor de £ 250 millones.
No espero un rápido crecimiento. En febrero pasado, la junta elevó su dividendo de 4.78p a 4.79p por un centavo. Es difícil quejarse dado el rendimiento de Sky High.
Taylor Wimpy permanece generado en efectivo. La recesión previa se está desvaneciendo mientras mantiene los atractivos rendimientos de los accionistas. Pero si las cosas realmente empeoran, podría cortarse.
Los 16 analistas que proporcionan pronósticos de precios de acciones de un año han generado un objetivo medio justo por encima de 148p. Si es correcto, aumentará en aproximadamente un 27% a partir de hoy. Cuando se combina con ese rendimiento, esto generará un total de 35% de ingresos. ¡Mis dedos cruzados!
Por ahora, Taylor Wimpy sigue siendo un negocio bien administrado con potencial de crecimiento a largo plazo. Existe un riesgo, especialmente cuando se trata de tasas de interés y sentimiento del consumidor, pero la evaluación es convincente. No compro porque ya tengo un gran interés. Sin embargo, creo que vale la pena considerar las acciones.
