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Duolingo (NASDAQ:DUOL) está destinado a ser una acción de crecimiento en mi ISA. En cambio, su valor ha disminuido más rápido que el de una serpiente a la que se le ha administrado el fármaco GLP-1.
Desde que compré estas acciones a principios del año pasado, se han desplomado un 65%. El informe del primer trimestre de la empresa de educación digital publicado a principios de esta semana mostró una desaceleración en el crecimiento.
en contraste, Palantir (NASDAQ:PLTR) sigue registrando un crecimiento impresionante. La pregunta que me hago ahora es ¿debería deshacerme de Duolingo y cambiarme a Palantir?
cuartos mixtos
Duolingo ofrece cursos en más de 40 idiomas, además de matemáticas, música y ajedrez. Hay un servicio gratuito con anuncios y dos niveles de suscripción paga para estudiantes más serios.
De cara al primer trimestre, la dirección advirtió que el crecimiento de las reservas se ralentizaría mientras trabajaba para mejorar la experiencia del usuario gratuita para llegar a una gama más amplia de estudiantes. La empresa aspira a tener 100 millones de usuarios activos diarios (DAU) para 2028.
Al observar los resultados, no veo ninguna señal de alerta inmediata. Los ingresos superaron las expectativas, aumentando un 27 % a 292 millones de dólares, y DAU aumentó un 21 % a 56,5 millones de dólares. La membresía paga aumentó un 21% a 12,5 millones, y el margen de flujo de efectivo libre mejoró a un 50,6% ($147,8 millones), lo cual es inusual.
Sin embargo, de cara al futuro, la dirección advirtió que las reservas se reducirían hasta aproximadamente el 6% en el segundo trimestre antes de acelerarse hasta aproximadamente el 10,5% para todo el año. El número de reservas sirve como indicador adelantado de cuáles serán aproximadamente los ingresos en los próximos trimestres.
cuarto explosivo
Palantir, por otro lado, no ha mostrado signos de debilidad. De hecho, la empresa de software de inteligencia artificial informó otro trimestre exitoso a principios de esta semana.
Las ventas aumentaron un impresionante 85 % a 1.600 millones de dólares, y la previsión para todo el año se elevó a un crecimiento del 71 %. Los ingresos comerciales de EE. UU. crecieron un impresionante 133 % a medida que las empresas continúan recurriendo en masa a las plataformas de inteligencia artificial (AIP).
El director ejecutivo Alex Karp se apresuró a restar importancia a estos logros y dijo:Nuestra empresa es N de 1. Nuestros resultados financieros demuestran un nivel de solidez que eclipsa el desempeño de prácticamente todas las empresas de software de nuestro tamaño en la historia.“
Vale la pena señalar que Palantir no se limita a distribuir software de inteligencia artificial a otros. La empresa también está utilizando la tecnología para reducir su fuerza laboral incluso cuando su crecimiento continúa explosiva.
mis movimientos
Honestamente, es difícil evaluar si Duolingo está sentando las bases para convertirse en una empresa aún más grande o si su crecimiento ha terminado. El mercado claramente piensa que es lo último, considerando que el valor empresarial de Duolingo en relación con el flujo de caja libre es actualmente de solo 11.
Personalmente, creo que esto es demasiado bajo considerando que la tecnología existe desde hace años y no hay evidencia de que la IA esté alterando el negocio de la empresa.
Sólo en el primer trimestre publicamos 20.500 créditos de cursos. Eso es más de 10 veces las unidades que enviaba cada trimestre hace apenas dos años. La IA ha cambiado fundamentalmente lo que podemos hacer, pero creo que sólo hemos arañado la superficie.
Director General Louis von Ahn
Palantir, por el contrario, cotiza más de 100 veces por debajo del flujo de caja libre. Así que las cosas son tiza y queso cuando se trata de valoraciones.
En mi opinión, si bien la historia de Duolingo se ha estancado temporalmente (y a los inversores no les gusta la incertidumbre), la historia de crecimiento de Palantir parece ya totalmente descontada. En mi evaluación, las acciones de Palantir están actualmente sobrevaluadas, mientras que Duolingo parece estar infravalorada.
Teniendo esto en cuenta, puede que valga la pena echarle un vistazo a Duolingo. Pero dejaré ambos en paz para centrarme en otras acciones.
