Ser accionista Tesla (NASDAQ: TSLA) siempre ha sido un viaje dramático. Sin embargo, es extremadamente gratificante para muchos inversores. Las acciones de Tesla se han disparado en los últimos cinco años 462%.
Pero las cosas no han ido muy bien últimamente. De hecho, las acciones de Tesla se estrellaron un 45% desde donde estaba parado a mediados de diciembre. Este es un largo camino para caer en un tiempo bastante corto, especialmente para las empresas de este tamaño. Después del accidente, la capitalización de mercado de Tesla todavía es de $ 826 mil millones.
Entonces, ¿esto pone a Tesla en un andamio más rígido cuando se trata de clasificaciones?
Asombroso negocio probado
Para mí, esta no es una pregunta puramente académica. No soy accionista en este momento. Pero creo que Tesla lo hace mucho como un negocio. Si pudiera invertir en lo que pensaba que tenía un precio razonable, estaría feliz de hacerlo (a este respecto, sigo el dicho de Warren Buffett, quien tiene como objetivo comprar grandes empresas a precios atractivos).
El mercado de vehículos eléctricos (EV) es enorme y está listo para crecer con el tiempo. Tesla ha demostrado que puede expandirse a los niveles de ventas del mercado masivo y es uno de los jugadores limitados que han demostrado que pueden ganar dinero. Su base instalada, marcas conocidas y tecnología única me son atractivos. En mi opinión, un enfoque de producción y ventas integrado verticalmente también ayuda a diferenciarlo de sus rivales.
No solo eso, su negocio de generación de energía ya es importante y está creciendo rápidamente. Mientras tanto, queda una posibilidad no desarrollada en las áreas donde Tesla quiere descifrarse, incluidos los taxis y robots autónomos.
Los precios pueden continuar cayendo
Obviamente sucedió algo. Las acciones de Tesla no se desplomaron del 45% en meses sin ninguna razón. Lo que está claro incluye ver la primera venta del año pasado (aunque pequeña), y la preocupación por los inversores es que el conocido papel público del jefe de Tesla Elon Musk podría dañar la marca para los clientes potenciales.
Además, rivales chinos byd (Buffett Holdings a largo plazo) se dividen en un mercado que Tesla hizo bien. Los créditos fiscales del mercado, incluidos los EE. UU., También están en riesgo y podrían socavar la rentabilidad de los fabricantes de automóviles.
¿Tales riesgos tienen un precio después de que se accede a las acciones de Tesla? no me parece. De hecho, Tesla stocks comercia con una relación precio a ingreso (P/E) de 130.
Si algunos de los riesgos que mencioné pasan y los ingresos caen, la relación futura de P/E podría ser aún mayor. Pero solo tomar los 130 dígitos actuales es más de lo que estoy dispuesto a pagar por las acciones.
Tesla tiene un valor real, por lo que no creo que tenga cero compartir. Pero sigo pensando que está bastante sobrevalorado y creo que puede hundirse aún más desde el nivel actual. Por ahora, no lo estoy comprando.
