Estoy prestando atención a la oportunidad de comprar a los fabricantes de chips nvidia (NASDAQ: NVDA) Fue pospuesto por un tiempo en el precio. Con las acciones de Nvidia cayendo recientemente, me he calentado aún más a los precios, y esta semana vi que se mueve salvajemente.
Quinto más barato que el comienzo del año 1.537% ¡Los últimos 5 años! ), ¿ha llegado a Nvidia un punto ahora que está listo para agregar al ISA?
Definir el valor puede ser difícil
Puede parecer que no deberías tener un dilema.
Después de todo, estaba esperando que las acciones se volvieran significativamente más baratas, y ahora los precios están cayendo significativamente.
Pero el problema es que el valor y el precio no son necesariamente los mismos. Como dijo el inversor multimillonario Warren Buffett, el precio es lo que paga, y el valor es lo que obtiene.
NVIDIA actualmente cotiza a un precio de 37 (P/E).
Pero eso se basa en los ingresos del año pasado. Como inversor, una forma en que puedo tratar de construir riqueza al ser propietario de acciones es buscar empresas que probablemente obtengan un ingreso significativo en el futuro.
La razón principal de la reciente disminución en las acciones de Nvidia es el miedo al impacto potencial que los aranceles estadounidenses pueden tener en su negocio. Las políticas estadounidenses en este sector siguen siendo desconocidas y están cambiando rápidamente. Sin embargo, sigo viendo los riesgos reales para los ingresos de Nvidia y las ganancias del sistema arancelario de EE. UU. Y los movimientos de represalia propuesto por otros países.
Eso puede dañar sus ingresos. Esto significa que la relación futura de P/E podría estar por encima de 37.
Entonces, aunque las acciones pueden parecer más baratas, lo que realmente sucedió es que los precios han caído. Estas dos cosas no son necesariamente las mismas.
No está listo para comprar todavía
Sé la hora. Pero por ahora, veo riesgos significativos de la política arancelaria de EE. UU. A Nvidia (y otros fabricantes de chips).
La compañía también enfrenta otros riesgos, y el gobierno de los Estados Unidos cierre cada vez más el camino del crecimiento de China. Debido a la turbulencia en el mercado de valores, algunas grandes empresas pueden haber pospuesto o cancelado sus decisiones de gasto de capital. Esto significa que los presupuestos de IA caerán, y la demanda caerá más de lo esperado en los chips Nvidia.
Todavía me gusta Nvidia como negocio. Es extremadamente rentable, tiene una gran base de usuarios y puede inclinar a clientes efectivos y no competitivos gracias a una variedad de diseños únicos.
Sin embargo, una relación P/E de 37 me proporciona un margen de seguridad inadecuado para mi comodidad como inversor. Por otro lado, un mayor riesgo para el negocio significa que se podría encontrar que las relaciones P/E futuras son más altas. En otras palabras, la revisión actual es aún menos atractiva para mí.
Me complace poder comprar acciones durante la turbulencia del mercado, y lo he hecho con otras compañías en las últimas dos semanas.
Pero con respecto a Nvidia, el número de partes móviles significa que prefiere esperar a que parte del polvo se calme. Entonces, por ahora, aún no lo he comprado.
