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Sistemas BAE (LSE: BA) el precio de las acciones ha aumentado casi 10 veces más rápido que el mercado. FTSE100 Subió un 17,05% la semana pasada, frente al 1,74% del índice general. Fueron impulsados por el ataque de Estados Unidos a Venezuela y la demanda del presidente Trump de un aumento significativo en el presupuesto militar de Estados Unidos de 901 mil millones de dólares este año a 1,5 billones de dólares en 2027.
La inestable situación actual puede ser una mala noticia para la paz mundial. Pero son buenas noticias para el mayor fabricante de defensa puramente nacional de Gran Bretaña, que se beneficia de los pedidos de municiones, sistemas electrónicos y la marina estadounidense. También será un viento de cola para las acciones de defensa británicas de pequeña capitalización, como las que cotizan en el FTSE 100. Grupo Internacional Babcock (LSE:BAB). Subió un 15,4% la semana pasada, lo que lo convierte en el segundo mayor ganador en el índice de primera línea.
En los últimos 12 meses, estas dos acciones han subido un 73% y un 195%, respectivamente. El desempeño a cinco años es aún mejor.
Preferiría que la paz mundial y estas dos acciones perdieran popularidad, pero ese no es el mundo en el que vivimos. El dividendo de la paz posterior a la Guerra Fría se ha gastado. Actualmente, los inversores obtienen dividendos en el sector de defensa.
Atacar a las acciones de defensa del FTSE100
tenencias de rolls royceTambién tiene una categoría de armas, que ocupó el quinto lugar la semana pasada con un 8%. ¿Pero llegaron tan lejos como pudieron?
Rolls-Royce es sorprendentemente caro con una relación precio-beneficio de 62 veces, a pesar de su enfoque en áreas distintas a la defensa.
BAE Systems tiene un PER de 29,5, mientras que Babcock tiene un PER de 28,8. Ninguno de los dos es barato. Ambos tienen enormes carteras de pedidos de 78.300 millones de libras y 9.900 millones de libras respectivamente, lo que les da visibilidad de la producción y los ingresos en los próximos años. Aunque Babcock tiene una cartera de pedidos mucho menor, es una empresa más pequeña con una capitalización de mercado de 7.300 millones de libras en comparación con los 60.000 millones de libras de BAE. Quizás eso le dé aún más espacio para crecer.
Curiosamente, las acciones de defensa del Reino Unido parecen tener actualmente una clara ventaja sobre las acciones de defensa de Estados Unidos. El presidente Trump también anunció medidas para bloquear los dividendos y la recompra de acciones de los contratistas de defensa estadounidenses a menos que aceleren la producción de armas. Esto será un duro golpe para los inversores en acciones de defensa estadounidenses, ya que esta nueva prioridad podría ejercer presión sobre el flujo de caja libre y los márgenes. BAE Systems, Babcock y Rolls-Royce no estarán bajo la misma presión.
dividendo
Sin embargo, aquí también existen riesgos. El gobierno de Estados Unidos amenaza con cambiar los contratos con empresas que priorizan las ganancias de los accionistas sobre las inversiones en fábricas y capacidad de producción. Pero, ¿realmente el presidente Trump transferirá estos contratos al Reino Unido y a sus rivales de defensa europeos que no están sujetos a estas reglas? Existe el riesgo de que los inversores abandonen esta idea. Esa es sólo mi opinión.
También vale la pena mencionar que Alemania también está aumentando su gasto en defensa, planeando 649 mil millones de euros en cinco años para la modernización, mientras que también aumenta la presión sobre el gobierno del Reino Unido para que aumente su presupuesto. Pero otros gobiernos europeos también tienen escasez de efectivo y preferirían gastarlo en otras cosas si tuvieran la oportunidad.
Desafortunadamente, mientras la devastadora guerra en Ucrania se prolonga y Estados Unidos amenaza a Groenlandia, la paz mundial parece más que nunca un sueño lejano. Algunos inversores se mantienen alejados de las acciones defensivas por razones éticas, pero creo que, de lo contrario, los inversores podrían considerar exponerse a BAE Systems. otros. Sin embargo, es un momento caro para comprar, por lo que creo que el crecimiento del precio de las acciones debería desacelerarse a partir de ahora.
También podemos ver una disminución. Por favor, ten cuidado con ellos.
