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El mejor momento para comprar acciones es cuando los precios están bajos. Pero es más fácil decirlo que hacerlo: cuando los precios de las acciones colapsan, generalmente es porque los inversionistas tienen algún tipo de preocupación sobre el negocio subyacente.
También lo son las acciones de software en este momento. Dados los múltiplos de valoración con los que los inversores sólo podían soñar durante la última década, creo que hay algunas oportunidades reales a considerar.
¿Cuáles son los riesgos?
La preocupación actual con el software es que la inteligencia artificial (IA) aumentará la competencia. Y el peligro es que esto podría obligar a las empresas existentes a competir en precios, comprimiendo los márgenes de ganancias.
Lo mejor de estas empresas es su capacidad para seguir aumentando sus precios. Pero si eso se ve amenazado, sus acciones podrían valer mucho menos de lo que pensaban los inversores hace seis meses.
Pero lo más importante es que los líderes actuales en software no son inmunes. Desde la perspectiva del cliente, el cambio es complejo, difícil y arriesgado, por lo que el ahorro tiene que valer la pena.
Las acciones de software han estado cayendo en todos los ámbitos recientemente. Sin embargo, no creemos que esta amenaza sea igual para todas las empresas. Esto significa que puede haber importantes oportunidades a considerar en este momento.
grupo sabio
FTSE100 compañía grupo sabio (LSE:SGE) proporciona software de contabilidad para medianas empresas. El precio de las acciones ha bajado un 37% en los últimos 12 meses, lo que sugiere que hay grandes desafíos, pero hay grandes desafíos por ahí.
Anthropic ha lanzado un complemento de agente de amenazas que realiza muchas de las funciones de su producto principal. Si bien se trata de un riesgo obvio, hay algunas cosas que los inversores deben tener en cuenta.
Una es que los productos no son los mismos. La etiqueta de Confianza de Sage significa que la empresa está lista para respaldar la producción de software que cumple con los estándares de cumplimiento de la industria. La ciencia humana no hace eso.
En segundo lugar, las suscripciones a Sage representan aproximadamente el 1% del presupuesto promedio del cliente. Por lo tanto, cambiar requiere mucho tiempo y esfuerzo y, si bien el potencial de ahorro es pequeño, conlleva riesgos importantes.
Software de guía
Software de guía (NYSE:GWRE) Y tengo una historia: compré las acciones en 2022, las vendí en 2023 y desde entonces me arrepiento. Pero con un 50% de descuento sobre el alto precio, es posible que tengas otra oportunidad.
La empresa proporciona software a la industria de seguros y ha firmado acuerdos con compañías de seguros de forma constante en los últimos años. Y la razón por la que lleva tanto tiempo puede que en realidad sean sus beneficios.
La industria de seguros se mueve con lentitud. Pero esa podría ser la ventaja de Guidewire. Guidewire normalmente no cambia a menos que sea necesario, por lo que no pierde clientes frente a sus competidores.
Como resultado, la oportunidad de comprar acciones después de una liquidación puede ser una gran oportunidad. Así que voy a echar un vistazo más de cerca a mi cartera en las próximas semanas.
¿Es hora de actuar?
Es fácil hablar de avaricia cuando otros tienen miedo, o de comprar acciones de primera línea a precios de ganga. Pero, en realidad, esto suele ser más difícil de lo que parece.
Para aprovechar las oportunidades, debe estar preparado para considerar comprar cuando una amenaza (a menudo una amenaza existencial) parezca estar en el horizonte.
Por el momento, eso incluye Sage Group y Guidewire Software. Sin embargo, creo que los inversores deberían ver los precios actuales como una oportunidad para considerar comprar a una valoración inusualmente atractiva.
